一個(gè)月前,華銳風(fēng)電公告表示,已收到公司第一大股東大連重工·起重集團(tuán)有限公司(下稱“重工起重”)發(fā)來的通知,重工起重已在公開征集期內(nèi)收到一家意向受讓方提交的受讓申請文件及報(bào)名保證金,將對該意向受讓方進(jìn)行評審,以確定是否符合轉(zhuǎn)讓條件。此后,再無發(fā)布相關(guān)消息。事情進(jìn)展如何?風(fēng)電行業(yè)曾經(jīng)的明星企業(yè)將要被大股東出售,誰會接盤?
曾經(jīng)的明星企業(yè)成棄子
在風(fēng)電行業(yè),無人不知華銳風(fēng)電。
在其官網(wǎng)介紹中,華銳風(fēng)電自稱是中國第一家自主開發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售適應(yīng)全球不同風(fēng)資源和環(huán)境條件的大型陸地、海上和潮間帶風(fēng)電機(jī)組的專業(yè)化高新技術(shù)企業(yè),并在中國率先自主開發(fā)出全球領(lǐng)先的5MW、6MW系列風(fēng)電機(jī)組。截至2018年,實(shí)現(xiàn)累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)容量16524MW,海上風(fēng)電裝機(jī)容量170MW,出口裝機(jī)容量388.5MW,在國內(nèi)市場排名第四。
然而光環(huán)背后,扣除非經(jīng)常性損益華銳風(fēng)電已經(jīng)連續(xù)7年虧損。作為其主要產(chǎn)品的風(fēng)電機(jī)組,營業(yè)收入從2012年的39.9億元下降到2018年的2.12億元,2017年一度降至0.2億元。
在2018年底,上任近兩年的華銳風(fēng)電董事長兼總裁馬忠首度直面媒體稱:“如果2018年順利實(shí)現(xiàn)盈利,華銳風(fēng)電將是自2011年上市以來,第一次實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年盈利,從而徹底擺脫過去經(jīng)營不善的不利局面?!?/p>
值得注意的是,馬忠口中的盈利并未考慮扣除非經(jīng)常性損益。2017-2018年,華銳風(fēng)電扣非后凈利潤分別為為-7.24億元和-4.71億元。中匯會計(jì)師事務(wù)所連續(xù)兩年對華銳風(fēng)電出具了帶“與持續(xù)經(jīng)營相關(guān)的重大不確定性”事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告。
在2018年的審計(jì)意見中,中匯會計(jì)師事務(wù)所表示:“華銳風(fēng)電2015年度虧損44.52億元,2016年度虧損30.99億元,且凈資產(chǎn)已低于股本。華銳風(fēng)電2017年度盈利1.15億元、2018年度盈利1.85億元,但扣除非經(jīng)營性損益后,兩年的凈利潤依然為負(fù)數(shù)。這些情況表明存在可能導(dǎo)致對華銳風(fēng)電公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性?!?/p>
扣非后凈利潤為負(fù),換言之,華銳風(fēng)電主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)并不好,那么這兩年華銳風(fēng)電又是如何實(shí)現(xiàn)盈利的呢?
華銳風(fēng)電2018年年報(bào)顯示,公司當(dāng)期非經(jīng)常性損益項(xiàng)目收入6.56億元,其中債務(wù)重組損益收入就高達(dá)2.96億元。
華銳風(fēng)電副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)徐昌茂也曾向本報(bào)表示,2017年公司實(shí)現(xiàn)較高的凈利潤,主要是處置資產(chǎn)收益所致。
諸多問題懸而未決
近年來,華銳風(fēng)電一直受困于多個(gè)遺留問題,其中與美國超導(dǎo)WindTec公司、蘇州美恩超導(dǎo)訴訟涉案上千萬美元、閑置資產(chǎn)每年上億元的固定費(fèi)用、700萬千瓦數(shù)億元的維保費(fèi)等備受關(guān)注。然而截至目前,這些歷史遺留問題仍沒有完全解決。
對此,馬忠2018年底曾公開表示,近一年來,華銳風(fēng)電經(jīng)過積極協(xié)調(diào)溝通,包括備受國內(nèi)外關(guān)注的美國超導(dǎo)WindTec公司、蘇州美恩超導(dǎo)訴訟案等多起訴訟均已達(dá)成和解,為公司贏得了相對寬松的外部環(huán)境。另外,經(jīng)過對閑置資產(chǎn)處置使公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到了進(jìn)一步優(yōu)化。諸多歷史問題的解決為華銳風(fēng)電擺脫歷史包袱、重新輕裝上陣奠定了基礎(chǔ)。
據(jù)華銳風(fēng)電2018年年報(bào),截至2018年末,華銳風(fēng)電應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款金額為23.11億元,占總資產(chǎn)的36.94%;其他應(yīng)付款金額為6.7億元,占總資產(chǎn)的10.71%,主要系待收資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓款尚未支付所致;長期借款9.16億元,占總資產(chǎn)的14.64%。
此外,華銳風(fēng)電多個(gè)資產(chǎn)還存在使用受限的情況。截至2018年末,華銳風(fēng)電的部分貨幣資金用作銀行承兌匯票以及保函保證金,部分應(yīng)收票據(jù)質(zhì)押用于開立銀行承兌匯票,部分房屋建筑物以及土地使用權(quán)的權(quán)證尚未辦妥,部分機(jī)械設(shè)備抵押了借款。
同時(shí),公開信息顯示,截至今年6月,華銳風(fēng)電及其子公司仍拖欠大連重工1.2億元的貨款。其中,4807.63萬元的剩余欠款通過華銳風(fēng)電所持華電虎林風(fēng)力發(fā)電有限公司的18%股權(quán)進(jìn)行抵償,目前該事項(xiàng)正在推進(jìn)中。剩余欠款如何支付尚不可知。大連重工僅表示會積極督促華銳風(fēng)電支付。
此外,華銳風(fēng)電對佳電股份的欠款也高達(dá)1.87億元。
針對該筆欠款,華銳風(fēng)電除了以銀行承兌匯票方式支付3500萬元、以商業(yè)承兌匯票方式支付剩余1.52億元外,還將其全資子公司華銳風(fēng)電(吉林)裝備有限公司的100%股權(quán)抵押給佳電股份,以作為上述1.52億元的商業(yè)承兌匯票的保證。
已連續(xù)多年無實(shí)控人
公開信息顯示,華銳風(fēng)電一直沒有實(shí)控人。有報(bào)道稱,這曾導(dǎo)致2010年華銳風(fēng)電上會遇阻,證監(jiān)會要求其解釋清楚“公司無實(shí)際控制人”的問題。
即使成功上市后,華銳風(fēng)電也多次因無實(shí)控人被媒體質(zhì)疑公司經(jīng)營戰(zhàn)略在“激進(jìn)”和“保守”中轉(zhuǎn)換,公司股東所屬不同派系而有紛爭等。
在往年年報(bào)中,華銳風(fēng)電表示:“公司股權(quán)比較分散,無任何股東持有20%以上的股權(quán),任何股東均無法依據(jù)持股比例或通過決定董事會多數(shù)席位的方式對公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)控制,也未采取其他方式對公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)控制,公司不存在實(shí)際控制人。”
截至目前,華銳風(fēng)電第一大股東重工起重持有公司15.51%股權(quán),第二大股東天華中泰持有公司7.96%股權(quán),其他股東持有股權(quán)均不超過5%。
無實(shí)控人對公司經(jīng)營有何影響?記者致電華銳風(fēng)電,但并未收到正面回復(fù)。
而從上市后第二年,華銳風(fēng)電就開始虧損。2012-2013年,華銳風(fēng)電分別巨虧5.83億元、34.46億元。此后雖有少數(shù)幾年凈利潤為正,但扣非后凈利大多呈虧損狀態(tài)。
在無實(shí)控人的情況下,華銳風(fēng)電第一大股東曾多次更換。
據(jù)華銳風(fēng)電招股說明書,2006年,大連重工機(jī)電設(shè)備成套有限公司(下稱“大重成套”)會同新能華起、方海生惠等五家法人單位出資設(shè)立華銳風(fēng)電,大重成套以3000萬元的最高比例出資,持有華銳風(fēng)電30%的股份,為華銳風(fēng)電第一大股東。
2009年,大重成套將所持華銳風(fēng)電股份無償劃轉(zhuǎn)給重工起重,后者成為新的第一大股東,而兩者同屬大連國資委。2011年,華銳風(fēng)電上市時(shí),重工起重持有公司18%的股權(quán),為華銳風(fēng)電第一大股東。
2014年底,萍鄉(xiāng)富海出資14.8億元,聯(lián)合大連匯能出資3億元,共同受讓華銳風(fēng)電賬面原值為18.75億元的應(yīng)收賬款。通過債轉(zhuǎn)股,萍鄉(xiāng)富海曾獲華銳風(fēng)電19.85%股權(quán),成第一大股東。隨后萍鄉(xiāng)富海多次減持。2016年底,重工起重回歸第一大股東位置。截至目前,萍鄉(xiāng)富海僅持公司4.46%股權(quán)。
在重工起重重回第一大股東后,華銳風(fēng)電一邊推進(jìn)供應(yīng)商質(zhì)量賠償事宜,一邊全資成立運(yùn)維子公司銳源風(fēng)能技術(shù)有限公司、收購張家口博德玉龍開發(fā)有限公司等。
一系列動作后,華銳風(fēng)電2017-2018年實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年盈利,不考慮非經(jīng)常性損益的情況下,凈利潤分別為1.15億元和1.85億元。
但2018年7月,重工起重稱,有意向方與公司接洽,擬購買公司所持華銳風(fēng)電股份。重工起重稱擬籌劃通過公開征集受讓方的方式,協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持有的公司股份。
為何在華銳風(fēng)電財(cái)務(wù)狀況好轉(zhuǎn)的情況下轉(zhuǎn)讓股份?記者多次致電重工起重,但均無人接聽。
事件持續(xù)近一年后,2019年5月,華銳風(fēng)電表示大連國資委已批準(zhǔn)重工起重采取公開征集受讓方的方式公開轉(zhuǎn)讓所持華銳風(fēng)電部分或全部股份。
值得一提的是,7月3日,華銳風(fēng)電董事桂冰因個(gè)人原因辭去公司一切相關(guān)職務(wù)。7月12日,華銳風(fēng)電發(fā)布公告稱,公司大股東重工起重提名滕殿敏為董事候選人,并獲董事會通過。據(jù)公開信息,桂冰和滕殿敏都曾在大連國資委、大連裝備投資集團(tuán)有限公司擔(dān)任要職。而后者也是大連國資委全資企業(yè)之一。
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一個(gè)月前,華銳風(fēng)電公告表示,已收到公司第一大股東大連重工·起重集團(tuán)有限公司(下稱“重工起重”)發(fā)來的通知,重工起重已在公開征集期內(nèi)收到一家意向受讓方提交的受讓申請文件及報(bào)名保證金,將對該意向受讓方進(jìn)行評審,以確定是否符合轉(zhuǎn)讓條件。此后,再無發(fā)布相關(guān)消息。事情進(jìn)展如何?風(fēng)電行業(yè)曾經(jīng)的明星企業(yè)將要被大股東出售,誰會接盤?
曾經(jīng)的明星企業(yè)成棄子
在風(fēng)電行業(yè),無人不知華銳風(fēng)電。
在其官網(wǎng)介紹中,華銳風(fēng)電自稱是中國第一家自主開發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售適應(yīng)全球不同風(fēng)資源和環(huán)境條件的大型陸地、海上和潮間帶風(fēng)電機(jī)組的專業(yè)化高新技術(shù)企業(yè),并在中國率先自主開發(fā)出全球領(lǐng)先的5MW、6MW系列風(fēng)電機(jī)組。截至2018年,實(shí)現(xiàn)累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)容量16524MW,海上風(fēng)電裝機(jī)容量170MW,出口裝機(jī)容量388.5MW,在國內(nèi)市場排名第四。
然而光環(huán)背后,扣除非經(jīng)常性損益華銳風(fēng)電已經(jīng)連續(xù)7年虧損。作為其主要產(chǎn)品的風(fēng)電機(jī)組,營業(yè)收入從2012年的39.9億元下降到2018年的2.12億元,2017年一度降至0.2億元。
在2018年底,上任近兩年的華銳風(fēng)電董事長兼總裁馬忠首度直面媒體稱:“如果2018年順利實(shí)現(xiàn)盈利,華銳風(fēng)電將是自2011年上市以來,第一次實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年盈利,從而徹底擺脫過去經(jīng)營不善的不利局面?!?/p>
值得注意的是,馬忠口中的盈利并未考慮扣除非經(jīng)常性損益。2017-2018年,華銳風(fēng)電扣非后凈利潤分別為為-7.24億元和-4.71億元。中匯會計(jì)師事務(wù)所連續(xù)兩年對華銳風(fēng)電出具了帶“與持續(xù)經(jīng)營相關(guān)的重大不確定性”事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告。
在2018年的審計(jì)意見中,中匯會計(jì)師事務(wù)所表示:“華銳風(fēng)電2015年度虧損44.52億元,2016年度虧損30.99億元,且凈資產(chǎn)已低于股本。華銳風(fēng)電2017年度盈利1.15億元、2018年度盈利1.85億元,但扣除非經(jīng)營性損益后,兩年的凈利潤依然為負(fù)數(shù)。這些情況表明存在可能導(dǎo)致對華銳風(fēng)電公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。”
扣非后凈利潤為負(fù),換言之,華銳風(fēng)電主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)并不好,那么這兩年華銳風(fēng)電又是如何實(shí)現(xiàn)盈利的呢?
華銳風(fēng)電2018年年報(bào)顯示,公司當(dāng)期非經(jīng)常性損益項(xiàng)目收入6.56億元,其中債務(wù)重組損益收入就高達(dá)2.96億元。
華銳風(fēng)電副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)徐昌茂也曾向本報(bào)表示,2017年公司實(shí)現(xiàn)較高的凈利潤,主要是處置資產(chǎn)收益所致。
諸多問題懸而未決
近年來,華銳風(fēng)電一直受困于多個(gè)遺留問題,其中與美國超導(dǎo)WindTec公司、蘇州美恩超導(dǎo)訴訟涉案上千萬美元、閑置資產(chǎn)每年上億元的固定費(fèi)用、700萬千瓦數(shù)億元的維保費(fèi)等備受關(guān)注。然而截至目前,這些歷史遺留問題仍沒有完全解決。
對此,馬忠2018年底曾公開表示,近一年來,華銳風(fēng)電經(jīng)過積極協(xié)調(diào)溝通,包括備受國內(nèi)外關(guān)注的美國超導(dǎo)WindTec公司、蘇州美恩超導(dǎo)訴訟案等多起訴訟均已達(dá)成和解,為公司贏得了相對寬松的外部環(huán)境。另外,經(jīng)過對閑置資產(chǎn)處置使公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到了進(jìn)一步優(yōu)化。諸多歷史問題的解決為華銳風(fēng)電擺脫歷史包袱、重新輕裝上陣奠定了基礎(chǔ)。
據(jù)華銳風(fēng)電2018年年報(bào),截至2018年末,華銳風(fēng)電應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款金額為23.11億元,占總資產(chǎn)的36.94%;其他應(yīng)付款金額為6.7億元,占總資產(chǎn)的10.71%,主要系待收資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓款尚未支付所致;長期借款9.16億元,占總資產(chǎn)的14.64%。
此外,華銳風(fēng)電多個(gè)資產(chǎn)還存在使用受限的情況。截至2018年末,華銳風(fēng)電的部分貨幣資金用作銀行承兌匯票以及保函保證金,部分應(yīng)收票據(jù)質(zhì)押用于開立銀行承兌匯票,部分房屋建筑物以及土地使用權(quán)的權(quán)證尚未辦妥,部分機(jī)械設(shè)備抵押了借款。
同時(shí),公開信息顯示,截至今年6月,華銳風(fēng)電及其子公司仍拖欠大連重工1.2億元的貨款。其中,4807.63萬元的剩余欠款通過華銳風(fēng)電所持華電虎林風(fēng)力發(fā)電有限公司的18%股權(quán)進(jìn)行抵償,目前該事項(xiàng)正在推進(jìn)中。剩余欠款如何支付尚不可知。大連重工僅表示會積極督促華銳風(fēng)電支付。
此外,華銳風(fēng)電對佳電股份的欠款也高達(dá)1.87億元。
針對該筆欠款,華銳風(fēng)電除了以銀行承兌匯票方式支付3500萬元、以商業(yè)承兌匯票方式支付剩余1.52億元外,還將其全資子公司華銳風(fēng)電(吉林)裝備有限公司的100%股權(quán)抵押給佳電股份,以作為上述1.52億元的商業(yè)承兌匯票的保證。
已連續(xù)多年無實(shí)控人
公開信息顯示,華銳風(fēng)電一直沒有實(shí)控人。有報(bào)道稱,這曾導(dǎo)致2010年華銳風(fēng)電上會遇阻,證監(jiān)會要求其解釋清楚“公司無實(shí)際控制人”的問題。
即使成功上市后,華銳風(fēng)電也多次因無實(shí)控人被媒體質(zhì)疑公司經(jīng)營戰(zhàn)略在“激進(jìn)”和“保守”中轉(zhuǎn)換,公司股東所屬不同派系而有紛爭等。
在往年年報(bào)中,華銳風(fēng)電表示:“公司股權(quán)比較分散,無任何股東持有20%以上的股權(quán),任何股東均無法依據(jù)持股比例或通過決定董事會多數(shù)席位的方式對公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)控制,也未采取其他方式對公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)控制,公司不存在實(shí)際控制人?!?/p>
截至目前,華銳風(fēng)電第一大股東重工起重持有公司15.51%股權(quán),第二大股東天華中泰持有公司7.96%股權(quán),其他股東持有股權(quán)均不超過5%。
無實(shí)控人對公司經(jīng)營有何影響?記者致電華銳風(fēng)電,但并未收到正面回復(fù)。
而從上市后第二年,華銳風(fēng)電就開始虧損。2012-2013年,華銳風(fēng)電分別巨虧5.83億元、34.46億元。此后雖有少數(shù)幾年凈利潤為正,但扣非后凈利大多呈虧損狀態(tài)。
在無實(shí)控人的情況下,華銳風(fēng)電第一大股東曾多次更換。
據(jù)華銳風(fēng)電招股說明書,2006年,大連重工機(jī)電設(shè)備成套有限公司(下稱“大重成套”)會同新能華起、方海生惠等五家法人單位出資設(shè)立華銳風(fēng)電,大重成套以3000萬元的最高比例出資,持有華銳風(fēng)電30%的股份,為華銳風(fēng)電第一大股東。
2009年,大重成套將所持華銳風(fēng)電股份無償劃轉(zhuǎn)給重工起重,后者成為新的第一大股東,而兩者同屬大連國資委。2011年,華銳風(fēng)電上市時(shí),重工起重持有公司18%的股權(quán),為華銳風(fēng)電第一大股東。
2014年底,萍鄉(xiāng)富海出資14.8億元,聯(lián)合大連匯能出資3億元,共同受讓華銳風(fēng)電賬面原值為18.75億元的應(yīng)收賬款。通過債轉(zhuǎn)股,萍鄉(xiāng)富海曾獲華銳風(fēng)電19.85%股權(quán),成第一大股東。隨后萍鄉(xiāng)富海多次減持。2016年底,重工起重回歸第一大股東位置。截至目前,萍鄉(xiāng)富海僅持公司4.46%股權(quán)。
在重工起重重回第一大股東后,華銳風(fēng)電一邊推進(jìn)供應(yīng)商質(zhì)量賠償事宜,一邊全資成立運(yùn)維子公司銳源風(fēng)能技術(shù)有限公司、收購張家口博德玉龍開發(fā)有限公司等。
一系列動作后,華銳風(fēng)電2017-2018年實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年盈利,不考慮非經(jīng)常性損益的情況下,凈利潤分別為1.15億元和1.85億元。
但2018年7月,重工起重稱,有意向方與公司接洽,擬購買公司所持華銳風(fēng)電股份。重工起重稱擬籌劃通過公開征集受讓方的方式,協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持有的公司股份。
為何在華銳風(fēng)電財(cái)務(wù)狀況好轉(zhuǎn)的情況下轉(zhuǎn)讓股份?記者多次致電重工起重,但均無人接聽。
事件持續(xù)近一年后,2019年5月,華銳風(fēng)電表示大連國資委已批準(zhǔn)重工起重采取公開征集受讓方的方式公開轉(zhuǎn)讓所持華銳風(fēng)電部分或全部股份。
值得一提的是,7月3日,華銳風(fēng)電董事桂冰因個(gè)人原因辭去公司一切相關(guān)職務(wù)。7月12日,華銳風(fēng)電發(fā)布公告稱,公司大股東重工起重提名滕殿敏為董事候選人,并獲董事會通過。據(jù)公開信息,桂冰和滕殿敏都曾在大連國資委、大連裝備投資集團(tuán)有限公司擔(dān)任要職。而后者也是大連國資委全資企業(yè)之一。