文章就全球能源格局做出了獨到分析。
基辛格曾說過：“如果你控制了石油，你就控制住了所有國家；如果你控制了糧食，你就控制住了所有的人；如果你控制了貨幣，你就控制住了整個世界”。此論斷做出僅半個世紀后，國際政治經(jīng)濟格局滄桑巨變，尤其是人類進入21世紀以來，地緣政治事件頻發(fā)，金融海嘯夢魘難去，而國際能源價格卻如過山車般呼嘯而過，是否表明基辛格博士的論斷以及原有的全球能源格局正在發(fā)生深刻的變化，并預示著新的格局逐漸形成。
當下全球能源格局的三個特點
●供需關系和定價機制的深刻變革導致能源價格持續(xù)低迷
跨入21世紀的前十年時間，石油、煤炭等主要能源品種價格伴隨著全球性的經(jīng)濟泡沫，也經(jīng)歷了一場爆發(fā)式的漲價浪潮：國際原油價格飆升至150美元/桶、國內(nèi)煤炭價格也一度達到1000元/噸。時至今日，布倫特原油價格已跌至約50美元/桶，國內(nèi)動力煤價格也僅為約400元/噸。
能源價格過山車動態(tài)的背后，隱含著全球能源供需關系和定價機制正在發(fā)生的深刻變革。
從供需關系看，“供給西進”和“需求東移”是當今全球能源的主導路徑。供給端，一時間以美國為代表的非常規(guī)油氣產(chǎn)地大有替代中東、俄羅斯等傳統(tǒng)油氣產(chǎn)地之勢。頁巖油氣、油砂、重油等新技術的大規(guī)模應用，使得這種趨勢幾近現(xiàn)實。需求端，美歐發(fā)達國家的工業(yè)化進程已經(jīng)逐步走出了依靠能源消耗換取各項發(fā)展的階段，對能源的新增需求在極大程度上被能源使用效率的提升所覆蓋，因此能源消費増勢已經(jīng)顯著趨緩。與此同時，中國、印度等新興市場國家對于能源的渴求正在與日俱增。根據(jù)BP發(fā)布的《BP世界能源展望2016》，幾乎所有的新增能源都被新興經(jīng)濟體消費。新興市場作為需求方，在全球能源市場正在扮演越來越重要的角色。
從定價機制看，OPEC（石油輸出國組織）和IEA（國際能源署）歷經(jīng)數(shù)十年時間建立起的定價主導權，在數(shù)年內(nèi)即被頁巖油氣等新技術帶來的大量增產(chǎn)所瓦解。“去產(chǎn)能、去庫存”只能寄希望于“凍產(chǎn)”等非常規(guī)手段。然而事與愿違，各生產(chǎn)國之間的稟賦差異使得“凍產(chǎn)”的愿望反而變成了新一輪產(chǎn)能競賽的導火索。當今的原油庫存較前幾年已有大幅提高。在全球能源需求溫和放大的背景下，預計國際能源價格很可能將長期保持底部寬幅震蕩的走勢。
●需求導向使得全球能源結構發(fā)生根本性變革
在當今世界的能源結構中，石油、煤炭和天然氣牢牢占據(jù)前三名的位置。但未來，隨著能源需求的不斷變化，全球主要能源結構也將發(fā)生重大調(diào)整。總體趨勢可以概括為：低碳化和可再生化。
2000年到2014年期間，中國的煤炭需求年均增長8%。時至今日，中國已成為全球最大的煤炭需求國。但是，隨著減少碳排放意識的日益增強，煤炭也將逐漸被天然氣等更加清潔的能源所替代。據(jù)相關研究，在產(chǎn)生同等熱量的情況下，天然氣所產(chǎn)生的二氧化碳排放，僅相當于煤炭的40%。與石油一樣，頁巖氣在全球的大規(guī)模推廣也使得天然氣價格有較大程度的降低。因此無論從經(jīng)濟角度還是可持續(xù)發(fā)展角度，天然氣等清潔能源將逐步替代煤炭等高污染能源。
我們對水電、風電、光伏發(fā)電、核電等可再生能源盡管已經(jīng)不再陌生，但其與石油等化石能源的使用規(guī)模還是不可同日而語。其中，一方面原因來自于前期較為高昂的建造成本：可再生能源設施建設周期長、先期造價高、回收周期長，從融資的角度較難得到各類金融機構的支持，限制了規(guī)模。另一方面原因來源于新技術成熟程度較低：如核電安全問題、風電、光伏發(fā)電并網(wǎng)問題等。在技術層面沒有更成熟的方案推出之前，如果石油、煤炭等化石能源的價格一直保持低位，則可再生能源的應用規(guī)模將會收到嚴重阻礙。但從長期來看，隨著技術突破及升級，可再生能源替代一次能源僅僅是時間問題，作為一種趨勢的顯現(xiàn)，完全可能比我們預計的還要更快一些。
●能源產(chǎn)品的金融屬性日益凸顯
作為重要的大宗商品，石油等能源產(chǎn)品在動蕩的全球經(jīng)濟形勢下正體現(xiàn)出越來越強烈的金融屬性。能源商品具有天然的避險特性，尤其是本世紀以來，石油走勢一直與美元走勢呈現(xiàn)出較強烈的負相關關系。投資者早已將商品期貨作為對沖美元風險的重要手段。
在一定程度上，增強的金融屬性對能源產(chǎn)品的價格發(fā)現(xiàn)起到了積極作用。但我們也不應忽視，金融市場無疑放大了能源產(chǎn)品的價格波幅，弱化了能源價格與基本供需的關系，無形中推動了投機并擴大了風險。
未來全球能源格局走向的三個趨勢
●全球能源供給逐步呈現(xiàn)出扁平化、離散化的發(fā)展趨勢
過去幾十年，全球能源一直被少數(shù)國家的少數(shù)寡頭企業(yè)所壟斷。其他國家要么接受現(xiàn)實，依靠能源進口；要么努力成為寡頭中的一員。以頁巖油氣、光伏發(fā)電為代表的新技術能源終結了這一局面。對新技術而言，“分布式”取代了“集中式”，“矩陣式”取代了“單點式”。從事能源開發(fā)利用的企業(yè)越來越輕量化。單個企業(yè)設立的目標，可能僅僅是滿足附近區(qū)域的能源需求。大規(guī)模的集中開發(fā)、調(diào)配依然存在，但重要性將會逐步減弱。
隨著能源企業(yè)的輕量化、區(qū)域化，全球能源供給格局的多極化趨勢將進一步發(fā)展，逐步呈現(xiàn)出扁平化、離散化的特點。由此帶來的在定價機制、國際能源協(xié)作等方面的變革，必將十分顯著。
●全球能源格局變遷，將對全球政治格局產(chǎn)生深遠影響
在“供給西進”和“需求東移”的大背景下，美歐國家在供給側(cè)的話語權顯著增強，中國、印度等亞洲國家在需求側(cè)的話語權也顯著增強。因此，當前全球圍繞中東和東歐國家產(chǎn)生的一系列沖突將變得不合時宜。美國將進一步擺脫對中東地區(qū)石油的依賴，該區(qū)域?qū)τ诿绹膽?zhàn)略重要性已顯著下降。但對新興國家而言，中東地區(qū)的供給優(yōu)勢可能成為與西方談判的重要籌碼，其戰(zhàn)略意義反而增強。但新興市場國家當前普遍未介入該區(qū)域的地區(qū)事務，未來如何介入，區(qū)域進程將如何演化，主導力量與平衡如何實現(xiàn)等等，都將是十分值得關注的課題。
●能源價格低迷，將對全球金融市場產(chǎn)生深遠影響
能源產(chǎn)品的大宗商品屬性和金融屬性使得其對全球經(jīng)濟波動起到了重要的傳導作用。
在價格下跌之初，多數(shù)經(jīng)濟學者預測下跌雖然會損害能源輸出國的投資和就業(yè)，但同時也將增加進口國民眾的收入，從而擴大消費，并通過國際貿(mào)易途徑抵消油價下跌的負面影響。但事實上，油價下跌對消費的刺激作用被理想化了。從美聯(lián)儲公布的情況看，其實際效果遠不及預期。
更棘手的是，能源價格下跌所帶來的通縮風險正隨著新興市場風險的加劇而逐步加強，并借助能源產(chǎn)品極高的流動性向全球擴散。一條可能的傳染路徑為：某些源輸出國（如委內(nèi)瑞拉）受價格拖累導致債務危機，避險情緒引發(fā)周邊國家外匯市場動蕩和資本外流，從而進一步引爆債務危機，最終導致嚴重的區(qū)域甚至全球經(jīng)濟風險。
最近英國出現(xiàn)的脫歐進程，無疑也是值得嚴密關注的對地緣政治與全球金融市場造成深刻影響的重大事件。
