近期,能源君密集進(jìn)行電改及售電側(cè)行業(yè)調(diào)研,通過對實(shí)業(yè)的摸底,試圖尋找當(dāng)前電改的癥結(jié)、突破路徑和投資機(jī)會。從調(diào)研情況看,售電市場的潛在機(jī)會被放大,各地售電市場不斷有新興主體參與,其中以廣州、重慶、云南電力市場交易最為活躍,他們均是電力改革試點(diǎn)區(qū)域。
廣東今年3-5月開展了三次競價(jià)交易,成交電量分別是10.5億千瓦時(shí)、14.5億千瓦時(shí)、14.0億千瓦時(shí),發(fā)電平均降價(jià)-125.55厘/kwh、-147.93厘/kwh、-133.28厘/kwh。在成交的電量中,售電公司代理電量占60%以上,發(fā)電企業(yè)讓利絕大部分歸售電公司所有。
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在重慶電力市場交易中,重慶市共有11家企業(yè)與售電公司簽訂了購電合同。其中,3月1日開始兩江長興電力公司向大唐重慶分公司購買3億千瓦時(shí)電量(水、火電各一家,一口價(jià),比例由調(diào)度調(diào)劑)售給5家用電企業(yè)。為支持售電公司,該電量作為增量,不納入重慶市2016年直接交易電量計(jì)劃,不扣除發(fā)電企業(yè)基本電量。
云南省則計(jì)劃除公益性的發(fā)用電計(jì)劃之外,電力交易全部推向市場。
在電改九號文自上而下的推動下,地方政府在本輪改革中積極性高,目的是借改革打破本地電網(wǎng)壟斷供需的格局,借改革降低本地工商企業(yè)電價(jià)。售電公司積極進(jìn)入電力市場,看中的無非是發(fā)電側(cè)讓利產(chǎn)生的紅利,在上游獲得電廠資源、下游掌握大用戶之后,就可以順理成章開展電量代理服務(wù)。
調(diào)研下來,我們發(fā)現(xiàn)地方政府訴求的實(shí)現(xiàn)、售電公司利益的獲取,首先都要越過電網(wǎng)公司的這一道關(guān)。省級電網(wǎng)公司在本地地位強(qiáng)勢,處于電力產(chǎn)業(yè)鏈的頂端,電網(wǎng)是否愿意讓利,是否認(rèn)同改革思路,決定售電公司空間和機(jī)會。電改九號文放開增量配售電業(yè)務(wù),但是如果電網(wǎng)參與增量市場配售業(yè)務(wù),平臺類售電公司沒戲。
一個(gè)現(xiàn)實(shí)的案例是,如在重慶電力交易結(jié)算問題上,國網(wǎng)重慶市電力公司要求與用電企業(yè)結(jié)算,兩江長興電力公司(重慶本地售電試點(diǎn)公司,國有絕對控股的混合所有制企業(yè))收取購售電差價(jià)的服務(wù)費(fèi);兩江長興電力公司堅(jiān)持按照《重慶市售電側(cè)改革試點(diǎn)工作實(shí)施方案》與用戶直接結(jié)算,向國網(wǎng)重慶市電力公司支付輸配電價(jià)。由于兩者利益不一致,地方政府多次協(xié)調(diào)無果后上報(bào)國家發(fā)改委。據(jù)悉,發(fā)改委最終協(xié)調(diào)結(jié)果是售電公司分類結(jié)算,獨(dú)立的售電公司仍采用國網(wǎng)結(jié)算方式。顯然,重慶與電力公司之間的博弈敗下陣來。
目前平臺類售電公司參與售電交易的籌碼是用戶資源,依托用戶的電力需求代理買賣,賺取差價(jià)??梢哉f,賣電僅是售電公司載體,批發(fā)差價(jià)是初始業(yè)務(wù)形態(tài),也是進(jìn)入售電領(lǐng)域最低門檻。
隨著電力市場交易規(guī)模的擴(kuò)大,在電力供需寬松的背景下,大用戶對降低電價(jià)的訴求增強(qiáng)、發(fā)電企業(yè)提高發(fā)電小時(shí)數(shù)的渴望被放大。電廠對大用戶的競爭、售電公司對大用戶之間的競爭將加大,可以預(yù)計(jì)大用戶會采取招標(biāo)的方式確定代理商、電力供應(yīng)商。
在這樣的格局下,售電公司要在競爭中獲得機(jī)會,要么有穩(wěn)定的用戶資源、或者有電源資產(chǎn)、或者有獨(dú)有的配電網(wǎng)絡(luò)。我們看好發(fā)售一體、發(fā)配售一體的售電公司,他們有機(jī)會在電改的政策驅(qū)動下,快速占領(lǐng)初始市場份額,再輔之以能效管理、金融服務(wù)、大數(shù)服務(wù)等增值業(yè)務(wù),有望擴(kuò)大規(guī)模。
短期內(nèi),平臺類售電公司可以通過代理快速參與市場交易,獲取市場紅利;長期看,我們認(rèn)為“發(fā)電+配網(wǎng)+用戶”一體將是優(yōu)質(zhì)售電公司的標(biāo)配。在這樣的邏輯下,我們推薦大家重點(diǎn)關(guān)注既有電廠資源、配電網(wǎng)絡(luò)、電力用戶的“發(fā)配售”一體化售電公司。諸如,廣安愛眾(四川廣安地電公司,同時(shí)擁有水電站資產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)用戶資源,已經(jīng)注冊成立售電公司)、桂冠電力(與廣西電網(wǎng)聯(lián)手組建售電公司,廣西試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)首家配售電公司)。