全球最大碳排放交易市場將出 首批2225家電力企業(yè)完成開戶
即將于6月底上線的全國碳排放權交易市場(簡稱“全國碳市場”)正逐漸掀開神秘面紗。
“目前全國碳市場系統(tǒng)已基本建設完成，上海承建的交易系統(tǒng)和湖北承建的注冊登記系統(tǒng)正抓緊全面對接聯(lián)調測試，將根據(jù)有關部門的要求于6月底前正式開鑼，形成首單交易。屆時，全國碳市場將成為全球最大的碳排放交易市場。”上海環(huán)境能源交易所總經(jīng)理劉杰向中國證券報記者透露，目前共向首批參與交易的電力行業(yè)發(fā)放了兩年的配額，電力行業(yè)年度碳排放量約40億噸。首批2225家電力企業(yè)已全部完成開戶工作。
從“十二五”試點先行，到“十三五”籌備全國市場，全國碳市場建設蹄疾步穩(wěn)。面向“十四五”，從單一行業(yè)到多行業(yè)納入、從啟動交易到平穩(wěn)規(guī)范運行，全國碳交易體系將在全社會范圍內形成碳價信號，為整個社會的低碳轉型奠定堅實基礎，助力實現(xiàn)“力爭2030年前碳達峰、2060年實現(xiàn)碳中和”的中國承諾。
市場架構浮出水面
作為推進碳達峰、碳中和目標實現(xiàn)的重要抓手，今年以來，全國碳市場建設步入快車道。
自去年12月以來，生態(tài)環(huán)境部已密集發(fā)布碳排放權交易管理辦法、配額方案、重點排放單位名單、核算、核查等一系列文件。
3月18日，生態(tài)環(huán)境部應對氣候變化司副司長陸新明透露，將加快全國碳市場建設，推動《全國碳排放權交易管理暫行條例》立法審查進度，爭取今年出臺。做好全國碳市場發(fā)電行業(yè)第一個履約周期工作，爭取在今年上半年實現(xiàn)碳市場線上首單交易。
按照生態(tài)環(huán)境部的部署，開市在即的全國碳市場總體架構正逐漸明朗。
“全國碳市場建設采用‘雙城’模式，即上海負責交易系統(tǒng)建設，湖北武漢負責登記結算系統(tǒng)建設。”劉杰介紹，上海和湖北在做好系統(tǒng)建設的同時，還分別承擔全國碳交易機構和全國碳登記結算機構建設工作。在股權架構方面，將分別以上海和湖北指定的實施機構為主導，其他聯(lián)建省市自愿共同參與的方式。
在交易系統(tǒng)的總體設計上，劉杰表示，該系統(tǒng)結合了試點市場經(jīng)驗和國內金融市場交易系統(tǒng)建設經(jīng)驗，按照國家級交易系統(tǒng)開展方案設計。目前系統(tǒng)已基本建設完成，正抓緊開展系統(tǒng)間的對接聯(lián)調測試及模擬交易，為交易啟動做好系統(tǒng)準備。
同時，注冊登記系統(tǒng)也已整裝待發(fā)。“目前，2225家重點排放的電力企業(yè)已基本完成開戶工作。”湖北碳排放交易中心相關負責人表示，注冊登記系統(tǒng)承擔碳排放權確權登記、交易結算、分配履約等業(yè)務，處于全國碳排放權交易支撐系統(tǒng)核心位置，對保障全國碳排放權交易順利運行具有舉足輕重的作用。“全國注冊登記系統(tǒng)落戶湖北將匯聚大量金融資本和產業(yè)資本，帶動湖北綠色金融業(yè)和低碳產業(yè)快速發(fā)展，有利于湖北建設全國碳交易中心和碳金融中心。”該人士稱。
從覆蓋范圍看，作為碳排放大戶，電力行業(yè)成為市場先行軍。“根據(jù)國家總體安排，全國碳市場首批以發(fā)電行業(yè)起步，‘十四五’期間，預計石油、化工、建材等八大重點能耗行業(yè)都將被納入到碳市場。”劉杰表示，屆時配額發(fā)放放量將使我國碳市場成為全球最大碳排放交易市場。
為提升全國碳市場活躍度，產品及服務創(chuàng)新亦成為下一階段重點。
“將逐步推出碳金融衍生品，如碳遠期、碳期貨等金融產品交易，推進形成多層次碳市場。”劉杰透露，下一步將探索引入金融機構入市進行交易，未來八大行業(yè)控排企業(yè)約8000至10000家，再加上投資者的引入，將給提升市場流動性帶來很大助力。
國融證券分析稱，按照目前設計規(guī)模預測，全國碳市場市值可能達到1500億元左右，如考慮到碳期貨等衍生品交易額，規(guī)?？蛇_6000億元左右。
地方試點與全國市場并存
早在2011年，國家發(fā)改委選擇北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳7個省市開展碳排放權交易試點。2016年，福建碳市場啟動。目前，全國共有8個地區(qū)在開展碳排放權交易試點。
數(shù)據(jù)顯示，截至2020年11月，各試點碳市場累計配額成交量約為4.3億噸二氧化碳當量，累計成交額近100億元。
由于各試點碳市場規(guī)則不統(tǒng)一、政府干預程度不一、碳配額價格差異較大等因素，建立全國統(tǒng)一的碳交易市場已迫在眉睫。
生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《碳排放權交易管理辦法(試行)》規(guī)定，納入全國碳排放權交易市場的重點排放單位，不再參與地方碳排放權交易試點市場。
隨著全國碳市場即將啟航，地方試點市場將何去何從?
“上海區(qū)域市場現(xiàn)有發(fā)電企業(yè)將直接劃入全國碳市場，全國性市場和現(xiàn)有地方試點市場將并存。”劉杰表示，在全國碳市場啟動后，對區(qū)域碳市場確實將產生一定的分流作用，但目前區(qū)域碳市場行業(yè)范圍和主體門檻較全國碳市場而言均更廣泛，未納入全國碳市場企業(yè)可繼續(xù)參與區(qū)域碳市場，通過市場化方式進行碳管理。
“在首批電力行業(yè)啟動交易后，八大重點行業(yè)的企業(yè)將逐步從試點市場劃入全國碳市場。”湖北碳排放交易中心相關負責人表示，在全國碳市場啟動后，尚未被納入全國市場行業(yè)的企業(yè)將繼續(xù)在試點市場進行交易。目前，湖北碳市場有十幾個行業(yè)的企業(yè)繼續(xù)在區(qū)域市場里運行。
事實上，各地試點市場在做好對接全國市場的同時，正積極謀求改革創(chuàng)新與轉型發(fā)展。
“國家統(tǒng)一碳市場正在逐步建立，現(xiàn)有區(qū)域碳市場加快改革與創(chuàng)新勢在必行。”劉杰表示，上海碳市場在服務好區(qū)域內現(xiàn)有碳排放交易工作的同時，在碳金融方面做出很多新探索，比如推出配額質押、碳基金、碳信托，以及借碳業(yè)務、碳遠期產品等。地方先行嘗試，可為全國碳市場提供成熟經(jīng)驗。
北京綠色交易所董事長朱戈表示，北京碳排放權交易試點自2013年11月開市以來，已平穩(wěn)運行七年有余，初步建立起“制度完善、市場規(guī)范、交易活躍、監(jiān)管嚴格”的區(qū)域性碳排放權交易市場。北京碳市場將不斷總結完善試點工作經(jīng)驗，為全國碳市場建設和發(fā)展持續(xù)提供有力支撐。北京綠色交易所將全力推進自愿減排交易平臺建設和綠色金融發(fā)展工作，為通過綠色金融服務北京市和國家實現(xiàn)碳達峰、碳中和愿景目標貢獻平臺力量。
湖北碳排放交易中心相關負責人表示，下一步，將加快推進全國碳市場注冊登記平臺建設工作，搭建“湖北低碳產業(yè)綜合服務平臺”，建設“長江國際低碳產業(yè)園”，發(fā)起設立200億元的“湖北省低碳產業(yè)發(fā)展基金”，構建多層次綠色金融產業(yè)鏈等，讓市場化機制發(fā)揮最大作用，助力環(huán)境、經(jīng)濟雙贏發(fā)展。
加快推進頂層設計
全國碳市場啟動在即，進一步完善制度規(guī)則，加快推進頂層設計乃當務之急。
廈門大學中國能源經(jīng)濟研究中心教授孫傳旺表示，全國碳交易市場建設需以政府的頂層設計為依據(jù)，自上而下地構建控排體系，包括構建統(tǒng)一的市場規(guī)則，明確統(tǒng)一體系下的各級主管機構監(jiān)管職能，建立統(tǒng)一的標準化核算體系。
“應加快完善立法體系和管理機制，推動全國碳排放權交易管理暫行條例盡快出臺，加強多部門協(xié)調。”劉杰認為，在提升碳市場活躍度方面，應合理確定配額總量和分配制度，結合“3060目標”考慮國家配額總量設定，盡可能采用比較合理的配額分配方法，適時引入配額有償發(fā)放機制。應進一步健全交易市場機制，以配額現(xiàn)貨交易起步，豐富交易品種和交易方式，擴大市場主體范圍。嚴格管理交易市場，充分尊重市場價格規(guī)律。應加強交易市場監(jiān)管，探索建立交易監(jiān)管機制和風險管理機制，注重各部門協(xié)同，加強事前事中事后監(jiān)管。
中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院院長王遙建議，推動“總量控制交易”機制發(fā)揮作用，在總量相關政策進一步完善的基礎上，充分發(fā)揮交易機制作用，鼓勵更多利益相關方參與，形成市場流動性和有效的碳定價機制，充分發(fā)揮碳市場金融屬性。
在碳定價機制和交易機制方面，中金公司首席經(jīng)濟學家彭文生認為，基于綠色溢價的分析表明，對高排放、低溢價的電力、鋼鐵行業(yè)而言，其碳排放合計占總排放量的62%，更適合采用碳市場定價機制。對低排放、高溢價的交運、化工等行業(yè)，可能更適合采取碳稅定價機制。他建議，構建以“拍賣+期貨”為核心的碳市場交易機制，在配額分配環(huán)節(jié)推行以拍賣為主的交易機制，在配額交易環(huán)節(jié)引入期貨等衍生品。
彭文生表示，統(tǒng)一的碳市場可能帶來的一些問題值得關注，如污染物可能會隨著碳排放的地域性轉移而發(fā)生流動，可能導致污染物排放扭曲;全國統(tǒng)一碳市場與環(huán)境政策可能存在激勵不相容問題。如何實現(xiàn)碳市場與電力電價改革協(xié)調推進，可能需要進行審慎的價格機制設計，考慮額外研究出臺具有針對性的監(jiān)管政策。因此，在通過碳市場推動碳減排的同時，也應盡快聯(lián)合分析各類相關市場交互效應，評估各類監(jiān)管內容真實成本，避免對某個專一市場的監(jiān)管造成事與愿違的外部性。
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