周六，在由CF40舉行的“第三屆外灘金融峰會”上，中國氣候變化事務特使解振華表示，中國正在制定碳達峰、碳中和“1+N”政策體系，將陸續(xù)發(fā)布頂層設計文件、2030年前碳達峰行動方案以及重點行業(yè)重點領域政策措施。
在實現(xiàn)“雙碳”目標之下，大量的資金需求涌現(xiàn)。據(jù)聯(lián)合國有關機構測算，實現(xiàn)《巴黎協(xié)定》確定的全球溫升控制目標，全球預計需要近100萬億美元。另據(jù)渣打測算，中國要達到“碳中和”目標總共需要127萬億到192萬億元人民幣的資金，這相當于每年需投入3.2萬億到4.8萬億人民幣。
全國社會保障基金理事會副理事長陳文輝表示，隨著“雙碳”目標的推進，中國的經(jīng)濟結構可能會發(fā)生非常大的變化。對于投資者來說，這意味著“雙碳”領域?qū)⑹且粭l又長、又寬、又厚的投資賽道，可關注如可再生能源產(chǎn)業(yè)鏈、綠色基礎設施等諸多重點領域。
中國頂層設計文件即將出爐
解振華透露，中國已經(jīng)成立了碳達峰、碳中和工作領導小組，正在制定碳達峰、碳中和“1+N”政策體系，將陸續(xù)發(fā)布頂層設計文件、2030年前碳達峰行動方案以及重點行業(yè)重點領域政策措施。
中國人民銀行國際司司長朱雋在解讀《金融支持碳達峰、碳中和——國際經(jīng)驗與中國實踐》報告時表示，綠色分類標準、信息披露、壓力測試是綠色金融的重要基礎設施，發(fā)展綠色金融要進一步夯實基礎。
朱雋透露，人民銀行將推動綠色分類標準“國內(nèi)統(tǒng)一，國際趨同”。目前國內(nèi)有發(fā)改委、人民銀行、銀保監(jiān)會三套綠色分類標準，在適用對象、項目范圍、精細程度上存在差異，未來需盡量統(tǒng)一標準。
“人民銀行還將進一步加強氣候信息的披露?！敝祀h建議，中國要推動更多的國內(nèi)企業(yè)和金融機構實行氣候相關信息的強制披露，并繼續(xù)積極支持國際財務報告準則（IFRS）制定可持續(xù)信息報告的全球標準的相關行動。
此外，朱雋還表示，當前人民銀行正在組織開展氣候風險的壓力測試，下一步人民銀行將繼續(xù)探索和完善這一重要工作。
實際上，中國在綠色金融方面的探索，正在全球發(fā)揮著引領作用。
朱雋介紹，今年人民銀行再度擔任G20可持續(xù)金融工作組的聯(lián)合主席，會同G20各位同仁牽引起草了《G20可持續(xù)金融路線圖》，近期已經(jīng)獲得了G20部長會的通過。該路線圖是G20首個關于可持續(xù)金融的框架性文件，統(tǒng)籌綠色分類標準、加強氣候信息披露，完善氣候風險管理等五個重點領域，明確了工作方向和措施，將為全球?qū)用嬉龑袌鲑Y金支持綠色發(fā)展提供重要的指引。
碳市場將發(fā)揮重要作用
解振華指出，全球各國需要積極建立國家、區(qū)域和全球的碳市場、碳定價機制，降低減排成本，提高減排力度，促進技術創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展。通過碳市場收益分成機制，為發(fā)展中國家適應氣候變化和開展能力建設提供穩(wěn)定的資金來源。同時，要確保全球碳市場的環(huán)境完整性，防止減排量雙重計算，避免碳泄漏，促進貿(mào)易公平。
朱雋表示，金融可以在碳市場的發(fā)展中發(fā)揮重要的作用。首先是可以提高碳市場的定價效率，借助金融工具，碳定價可以從現(xiàn)貨的單一價格，拓展為由多種期限構成的價格曲線，便利市場主體跨期決策。其次可以便利風險管理，金融工具提供對沖風險的渠道，方便市場主體更好的管理碳資產(chǎn)的風險敞口。
“金融還可以便利市場之間的互聯(lián)互通?！敝祀h指出，目前各國的碳價各異，全球沒有形成統(tǒng)一的碳市場，也沒有統(tǒng)一的路徑。一種可行的方式是，通過各國金融市場的聯(lián)通，探索碳市場的互聯(lián)互通，從而推動全球共同減排。
此外，渣打集團首席執(zhí)行官Bill Winters表示，渣打通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，標準化的全球測量和披露框架，能夠讓企業(yè)提供清晰、可比較和一致的數(shù)據(jù)，并幫助他們加速低碳轉(zhuǎn)型。為協(xié)助碳密集型企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，有效和強大的碳市場是其中的關鍵因素。碳市場可以幫助把資金引向減少或消除碳排放的項目或活動，并從環(huán)境中除碳。
“雙碳”投資賽道又寬又長
根據(jù)此前國際能源署估計，全球在未來向凈零排放過渡的30年中，全球經(jīng)濟體花費超過100萬億美元。倫敦證券交易所集團首席執(zhí)行官David Schwimmer表示，全球正在努力讓資本流向于脫碳和多樣化增長的行業(yè)，金融也正在支持綠色行業(yè)，包括但不限于可再生能源、電池和LED技術、隔熱、海水淡化、防洪等。
面對如此大的資金缺口，解振華表示，發(fā)達國家要兌現(xiàn)每年1000億美元的出資承諾，發(fā)揮公共資金的引導和杠桿作用。在此基礎上，積極發(fā)展綠色金融，推動建立鼓勵綠色可持續(xù)投資的制度設計、政策體系和信息披露制度，引導社會投資流向低碳領域。
與此同時，引導社會資金進入低碳行業(yè)，亦給全球的投資者帶來的投資機遇同樣巨大。
陳文輝認為，“雙碳”可能引起經(jīng)濟結構的變化，如生產(chǎn)方式的顛覆、經(jīng)濟格局的變化等。而在這一過程中，“雙碳”將形成一條又長、又寬、又厚的投資賽道。
在他看來，“長”是指事件周期較長；“寬”是指在“雙碳”目標之下，將有大量的相關產(chǎn)業(yè)及其衍生出來的產(chǎn)業(yè)不斷涌現(xiàn)；而“厚”則是在這一過程中的每個階段需要不斷解決各類矛盾，技術和產(chǎn)業(yè)上亦將反復迭代。當前很多央企都在布局可再生能源產(chǎn)業(yè)鏈、綠色基礎設施，如光能光伏、風能、大基礎設施、特高壓、輸配電、儲能產(chǎn)業(yè)鏈等設施，都可成為當前“雙碳”投資的重點領域。
陳文輝認為，碳交易、碳資產(chǎn)今后將成為投資機構重點關注的領域。碳交易所當前還處于比較初級的階段，參與交易的主體、投資機構未進入?yún)⑴c，可交易品種及交易形式，現(xiàn)階段還沒有期貨品種，但依然值得期待。
此外，陳文輝還表示，雖然說這是又長又寬又厚的賽道，但也要注意防范“一哄而上”可能帶來的經(jīng)濟泡沫，一些傳統(tǒng)資產(chǎn)從長遠來看可能需要逐漸退出，但如果退出太快對經(jīng)濟社會產(chǎn)生比較大的影響。這需要投資者把握好投資風險。
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