在“雙碳”戰(zhàn)略背景下,以光伏為代表的新能源產業(yè)蓬勃發(fā)展。同時,因傳統(tǒng)房地產和汽車消費疲軟,有機硅、鋁合金需求下滑,目前工業(yè)硅下游的消費重心轉向以多晶硅為主的光伏產業(yè)鏈條。
從工業(yè)硅期貨盤面來看,多晶硅價格變化一定程度上影響著工業(yè)硅期貨價格走勢。比如,10月26日,工業(yè)硅期貨價格大幅收跌,主力合約SI2312報收于14150元/噸,跌幅為2.55%。期貨記者了解到,彼時工業(yè)硅下跌的主要原因就是光伏產業(yè)鏈價格下跌,擠壓多晶硅利潤,影響市場對多晶硅的消費預期,從而拖累工業(yè)硅現(xiàn)貨價格,最終導致工業(yè)硅盤面回落。
回顧上周走勢,工業(yè)硅期貨價格整體呈現(xiàn)振蕩態(tài)勢,但需求走弱持續(xù)影響市場,使得多空博弈力度減弱。截至11月10日,工業(yè)硅期貨報收于14090元/噸,周度跌幅為0.21%。中信建投期貨分析師王彥青表示,上周多晶硅價格繼續(xù)回落,但跌勢較前期有所放緩。當前硅片價格基本跌至成本線,續(xù)跌空間收窄,報價趨于穩(wěn)定,有利于多晶硅采購需求的釋放。不過,市場態(tài)度暫不樂觀。硅料企業(yè)庫存積累,對工業(yè)硅的采購相對謹慎,盡管總體需求保持增長,但成本壓力也在向工業(yè)硅環(huán)節(jié)傳導。
展望后市,SMM光伏首席分析師史真?zhèn)フJ為,隨著多晶硅產能的進一步擴張,以及硅片產量的大幅滑坡,四季度多晶硅過剩局面可能顯現(xiàn)。然而,從價格方面來看,下半年工業(yè)硅價格不斷走高,會對多晶硅市場產生一定的成本支撐。“整體來看,2023—2024年,不論從硅片消費預期還是從全球新增裝機預期考慮,多晶硅供應均將延續(xù)供應過剩局面。”史真?zhèn)娬{。
需求端,市場人士普遍認為,多晶硅新增項目產能爬坡釋放,2023年多晶硅產量增加明顯,將較大程度上拉動工業(yè)硅需求。據SMM的數據統(tǒng)計,10月國內多晶硅總產量達到14.3萬噸,環(huán)比增加5.9%;1—10月產量累計達到120萬噸,累計同比增長91.63%。預計11月產量繼續(xù)攀升,排產將上調至15.3萬噸。
“多晶硅庫存持續(xù)累積,新建產能陸續(xù)投產,價格繼續(xù)下跌的概率較大。光伏終端已進入年度搶裝期,組件采購需求放緩而交付需求提高,電池片價格已降至底部,組件價格下行空間收窄,終端觀望情緒有所降溫,采購需求相較于前月開始恢復。目前電池片210出現(xiàn)緊缺現(xiàn)象,價格上漲;硅片庫存跌破20億片大關,對其價格形成支撐,前期的負反饋已轉變?yōu)閷ι嫌蔚闹巍?rdquo;廣發(fā)期貨分析師紀元菲提醒稱,盡管多晶硅投產利好工業(yè)硅需求,但在庫存累積和利潤下滑的情況下,多晶硅企業(yè)的負荷變動決定著工業(yè)硅需求的邊際增量。
來源:期貨日報
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