近日，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)品(包括工業(yè)硅、多晶硅、硅片)價格一改此前的持續(xù)下滑走勢，出現(xiàn)企穩(wěn)回升。我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，以多晶硅單晶用料為例，8月21日報價72元/千克，自7月21日65元/千克企穩(wěn)回升以來，已累計上漲10.77%。
《證券日報》記者以投資者身份致電多晶硅生產(chǎn)商新疆大全新能源股份有限公司，其相關負責人表示，公司目前多晶硅產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，與二季度相比，公司的硅料價格有一定調(diào)漲，整體趨勢略有回升，主要由于在經(jīng)歷了前期硅料硅片價格大幅下滑后，近段時間下游需求被激發(fā)，供需關系有所改善。
東高科技首席主題研究員尹鵬飛向《證券日報》記者表示，近段時間硅料硅片價格上漲。一方面，受上半年硅片價格持續(xù)低迷影響，很多中小廠商壓力過大導致產(chǎn)能關閉，整體供給有所收縮。另一方面，8月份至10月份是光伏裝機旺季，終端需求逐步改善，產(chǎn)業(yè)鏈下游積極補庫存，推動上游硅料硅片價格的企穩(wěn)回升。
價格或維持回升態(tài)勢
數(shù)據(jù)顯示，除多晶硅單晶用料外，四川、云南、江蘇等地多地工業(yè)硅產(chǎn)品價格也實現(xiàn)了一定程度的企穩(wěn)回升，近一個月，各型號工業(yè)硅產(chǎn)品漲價幅度在100元/噸至700元/噸不等;華北地區(qū)M6、M10、G12型號硅片價格也分別累計上漲7.41%、18.18%和9.21%。
據(jù)上述大全能源相關負責人透露，整個市場的硅料價格近段時間都在緩慢回升。主要是由于2022年硅料價格上漲過快，2023年年初出現(xiàn)周期性調(diào)整，疊加前期大部分企業(yè)擴張產(chǎn)能釋放效應，下游需求釋放有所放緩。在經(jīng)歷了一波降價之后，近段時間隨著硅料、硅片價格企穩(wěn)，訂單的價格情況正在逐步恢復到上下游平衡的狀態(tài)。
中國銀行研究院研究員葉銀丹在接受《證券日報》記者采訪時表示，目前，硅片端正由前期供應小幅過剩轉(zhuǎn)向供需平衡。供給方面，部分企業(yè)正加緊生產(chǎn)出貨，絕大部分硅片企業(yè)正維持滿負荷生產(chǎn)。需求方面，三季度N型電池產(chǎn)能集中釋放，帶動N型硅片需求大增，電池端目前利潤可觀，不少專業(yè)企業(yè)也已經(jīng)接近滿負荷生產(chǎn)。
在尹鵬飛看來，近期光伏上游產(chǎn)品價格企穩(wěn)回升，也與光伏電池的N型產(chǎn)品需求增加有關。隨著N型電池片尤其是TOPCon組件快速放量，N型電池片需求大幅提升，TOPCon組件2022年實際擴產(chǎn)約110GW，2023年1月份至4月份擴產(chǎn)約400GW，“N型電池片對晶體品質(zhì)和氧碳含量要求很高，要求更高的少子壽命和更低的氧含量，其需求的增大將帶動產(chǎn)業(yè)鏈整體品質(zhì)的提升。”
未來硅料、硅片價格是否會繼續(xù)走強?尹鵬飛認為，需要從兩方面考慮。目前來看，上游的硅料硅片行業(yè)整體產(chǎn)能依然過剩，短期回暖是由于供給端部分停產(chǎn)，而非產(chǎn)能不足。庫存方面，硅片庫存依然較高，未到大規(guī)模補庫存階段。下游的光伏組件安裝旺季基本在8月份至11月份，硅片是光伏的上游，提前一個月價格企穩(wěn)，結(jié)束也會提前一個月，所以支撐價格走高只是短期行為，很難持續(xù)。
“預計8月底至9月份硅料硅片價格還會上漲。而從長期來看，整體仍將以震蕩整理為主，隨著需求減弱和開工率回歸，繼續(xù)回到弱勢區(qū)間的可能偏大。”尹鵬飛說。
市場預期樂觀
《證券日報》記者多方采訪了解到，光伏產(chǎn)業(yè)鏈多個細分賽道內(nèi)企業(yè)對于下半年市場預期及經(jīng)營情況持謹慎樂觀態(tài)度。
上述大全能源相關負責人表示，公司層面對下半年光伏市場預期樂觀。“不過具體情況還要看市場前期擴產(chǎn)能實際投放情況，有效產(chǎn)能是否能夠如期釋放，公司也在觀望當中。從行業(yè)來看，需求依然是存在的，主要看供給端的供應量能夠達到多少，如果與前期預告的新增產(chǎn)能投產(chǎn)量保持一致，還是會對硅料硅片價格波動產(chǎn)生一定影響，但是不會像2023年初大幅度的震蕩下滑。”
光伏組件生產(chǎn)商航天機電相關負責人向《證券日報》記者表示，比較看好下半年整體市場預期，不過光伏組件生產(chǎn)屬于技術(shù)含量并不是特別高的環(huán)節(jié)，所以本身議價能力并不強，受原材料價格波動的影響也會較大，應對成本上漲的能力不及產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)，所以如果上游硅料、硅片價格上漲，會對組件環(huán)節(jié)盈利產(chǎn)生一定的壓制。“市場層面，國內(nèi)市場出口的硅片比較多，主要是由于很多企業(yè)在海外有組件生產(chǎn)項目的布局，采購硅片進行加工的情況會增多。”
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日發(fā)稿，A股市場已有14家光伏設備板塊(按申萬行業(yè)分類)上市公司發(fā)布了2023年中期業(yè)績快報或中報，其中10家公司報告期內(nèi)實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長。
光伏組件生產(chǎn)商橫店東磁中報顯示，報告期內(nèi)，公司光伏賽道業(yè)務高速發(fā)展。展望全年，光伏行業(yè)景氣度持續(xù)向好，光伏行業(yè)協(xié)會已將今年裝機預測由280GW至330GW上調(diào)到305GW至350GW。
葉銀丹表示，在需求和價格走高的背景下，光伏賽道內(nèi)企業(yè)盈利可能出現(xiàn)小幅改善。“但也應看到，下半年新增規(guī)劃產(chǎn)能較多，若投產(chǎn)順利，供應過剩格局可能較難出現(xiàn)根本性扭轉(zhuǎn)。”
尹鵬飛表示，今年或是光伏產(chǎn)業(yè)的變革之年，需要關注賽道內(nèi)企業(yè)半年報和三季度毛利率的變化。毛利率是反映行業(yè)景氣度最明顯的指標，特別是頭部公司，在行業(yè)景氣度提升的時候毛利率多數(shù)是上漲的，行業(yè)弱勢時雖然業(yè)績短期看不出來但是毛利率大概率會下滑。此外，隨著電池革命性的產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，光伏設備公司要保持高強度的研發(fā)才能保持技術(shù)的領先優(yōu)勢。
來源：證券日報 記者 李 正
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