今年以來，電力板塊無疑是A股市場最強板塊之一，電力指數年內漲超14%，最新滾動市盈率為18.4倍。中國廣核、川投能源、華能水電和長江電力等電力股的股價屢創(chuàng)歷史新高。
近日，中國核電股價創(chuàng)9年來新高。從二級市場的走勢來看，在大盤持續(xù)回調的情況下，電力股持續(xù)受到市場關注。
五大因素助力
電力股持續(xù)走強
電力行業(yè)的上漲，主要受五大因素影響：
一是政策支持，包括《電力市場運行基本規(guī)則》的發(fā)布，旨在加快建設全國統(tǒng)一電力市場，推動電力市場改革。
二是供需關系。國家能源局日前發(fā)布的數據顯示，今年上半年，全社會用電量累計46575億千瓦時，同比增長8.1%，其中城鄉(xiāng)居民生活用電量6757億千瓦時，同比增長9%。中國電力企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布《2024年上半年全國電力供需形勢分析預測報告》，預計2024年全年全社會用電量9.82萬億千瓦時，同比增長6.5%左右。2024年全社會用電量將繼續(xù)增長，對電力板塊形成支撐。
三是智能電網發(fā)展。隨著國家“雙碳”目標的提出，智能電網作為新型電力系統(tǒng)的重要組成部分，其發(fā)展受到重視。
四是市場化改革預期。電力市場化改革預期是推動近期大漲的最重要原因之一。東吳證券表示，從紅利邏輯進入價格市場化階段，價格改革不僅僅是一次性彈性，更是促進可預期的“成長”“回報率”和“分紅”。
五是業(yè)績預增，受益于用電量持續(xù)增長，電力行業(yè)上市公司的業(yè)績普遍預增，估值修復預期較高。
公募基金重倉
9只電力股
公募基金今年二季報已全部披露完畢。
據證券時報·數據寶統(tǒng)計，公募基金重倉9只電力股。長江電力基金二季度末持倉市值近380億元，持股環(huán)比增加22801.11萬股。另外，中國廣核、國電電力、大唐發(fā)電等電力股基金持倉變動均超1000萬股。
二季度末，107家基金管理公司管理的706只基金合計持倉13.13億股長江電力，合計持股5.47%。其中華夏基金、易方達基金、華泰柏瑞基金旗下基金持倉長江電力市值高達86.2億元、53.56億元、42.23億元。
從基金產品來看，華夏基金管理的華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF，易方達基金旗下的易方達滬深300ETF、易方達增強回報A以及華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、東方紅啟恒三年持有A均持有長江電力市值超10億元。
另外，中國廣核二季度末也獲得147只基金的青睞，持倉6.18億股，持股數量環(huán)比增加1.73億股。今年二季度以來，中國廣核股價上漲幅度超30%。
72只電力股
年內分紅超640億元
據數據寶統(tǒng)計，截至目前，39只電力股公布了上半年業(yè)績預告，預喜率超七成。國電電力、大唐發(fā)電、江蘇國信、桂冠電力等6只電力股上半年預計盈利均超10億元。
從增幅來看，14只電力股預計業(yè)績翻倍，其中三峽水利凈利潤同比增長下限高達564.55%，成為眾多電力股中的黑馬。
從最新收盤價來看，寶新能源、林洋能源、廣東建工、申能股份、聯(lián)美控股等20只電力股股息率均超3%。
截至目前，已有72只電力股對2023年利潤進行派息，合計分紅642億元。分紅金額超10億元有13只電力股，其中長江電力分紅200.64億元，居首。
從分紅率來看，廣西能源、桂冠電力、迪森股份、建投能源、京能電力、聯(lián)美控股等22只電力股分紅率均超50%。為響應新“國九條”及相關政策的號召，國投電力將2023年年度現(xiàn)金分紅比例由50%提升至55%。聯(lián)美控股也已于近日派息，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利4.47億元，分紅率為52.02%。
在上述分紅率超50%且估值低于20倍的電力股中，國投電力、浙能電力和聯(lián)美控股等11只個股獲3家及以上機構一致看好。中國銀河證券認為，電力板塊整體業(yè)績確定性高，分紅能力強，未來也將持續(xù)受益央國企改革，持續(xù)看好電力板塊的長期投資價值。
證券時報記者 朱聽武
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