歐洲天然氣市場(chǎng)意外在夏季陷入持續(xù)動(dòng)蕩，在各種消息的刺激之下，猶如“驚弓之鳥”。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月28日，雪佛龍澳大利亞液化天然氣(LNG)工廠接到通知，如果不能達(dá)成勞資協(xié)議，罷工或最早于9月7日開始。雪佛龍運(yùn)營(yíng)的兩家澳大利亞LNG工廠約占全球供應(yīng)的5%。此外，歐洲最大天然氣供應(yīng)國(guó)挪威生產(chǎn)設(shè)施進(jìn)入季節(jié)性維護(hù)，流量也降至一年多來(lái)最低。
在消息刺激下，28日素有“歐洲天然氣價(jià)格風(fēng)向標(biāo)”之稱的荷蘭TTF天然氣期貨價(jià)格大漲逾10%至38.4歐元/兆瓦時(shí)，收復(fù)上周三以來(lái)過(guò)半跌幅。8月29日，歐洲天然氣期貨價(jià)格有所回落。
在夏季需求疲軟的背景下，澳大利亞罷工事件整體沖擊有限，更大的問(wèn)題在于未來(lái)。雖然本月歐盟天然氣儲(chǔ)量已經(jīng)達(dá)到存儲(chǔ)能力的九成，但問(wèn)題在于，歐盟現(xiàn)有的存儲(chǔ)能力只能供應(yīng)三分之一個(gè)冬天的需求，光靠“囤氣”并不能解決所有問(wèn)題。
歐洲天然氣市場(chǎng)波動(dòng)加劇
盡管夏季庫(kù)存高企、需求低迷，但在供應(yīng)擔(dān)憂沖擊下，歐洲天然氣期貨價(jià)格震蕩加劇，本月上漲了逾20%。
8月9日，雪佛龍和伍德賽德能源集團(tuán)澳大利亞工廠的工人投票贊成罷工，而罷工可能會(huì)影響到澳大利亞LNG出口，進(jìn)而加劇全球?qū)NG的爭(zhēng)奪。荷蘭TTF天然氣期貨價(jià)格8月9日一度上漲40%，創(chuàng)下2022年3月以來(lái)最大漲幅，自6月份以來(lái)首次突破40歐元/兆瓦時(shí)。
金聯(lián)創(chuàng)天然氣分析師王亞飛對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱，夏季歐洲天然氣價(jià)格經(jīng)歷了一波動(dòng)蕩，隨著電力消費(fèi)及工業(yè)消費(fèi)疲軟，儲(chǔ)氣庫(kù)庫(kù)存持續(xù)攀升，供需面寬松導(dǎo)致歐洲氣價(jià)一度相對(duì)疲軟。但8月9日雪佛龍和伍德賽德澳大利亞工廠的工人投票贊成罷工，威脅要中斷LNG供應(yīng)，歐洲氣價(jià)暴漲，此后澳大利亞罷工消息跌宕起伏，歐洲天然氣市場(chǎng)也動(dòng)蕩不安。
隆眾資訊天然氣分析師高鵬飛對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，歐洲天然氣價(jià)格持續(xù)震蕩，一方面可以看出歐洲供應(yīng)層面的脆弱性，自俄羅斯西行天然氣管道供應(yīng)縮減后，LNG供應(yīng)的風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)影響歐洲天然氣市場(chǎng)情況;另一方面也可以看出，目前全球天然氣市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)較為緊密，本次歐洲天然氣價(jià)格波動(dòng)主要來(lái)源于市場(chǎng)從業(yè)者對(duì)供應(yīng)不確定性的恐慌情緒。
盡管澳大利亞LNG液化終端碼頭主要面向東北亞地區(qū)出口，但如果澳大利亞罷工最終發(fā)生，天然氣供應(yīng)中斷可能迫使亞洲買家與歐洲競(jìng)爭(zhēng)，間接加劇歐洲天然氣價(jià)格上行壓力。王亞飛表示，雪佛龍和伍德賽德經(jīng)營(yíng)的三處LNG出口工廠占澳大利亞LNG總產(chǎn)能的47%，占全球LNG產(chǎn)能的10%，如果罷工，東北亞地區(qū)主要客戶勢(shì)必供應(yīng)減少，從而加劇歐亞間的LNG競(jìng)爭(zhēng)，緊張情緒蔓延支撐價(jià)格上漲。
供應(yīng)問(wèn)題暫時(shí)可控
好消息是，上周五澳大利亞LNG巨頭伍德賽德與工會(huì)達(dá)成協(xié)議，將大幅提高工人薪酬、限制裁員，這限制了天然氣市場(chǎng)的波動(dòng)幅度。
而對(duì)于暫時(shí)仍未解決的雪佛龍罷工問(wèn)題，未來(lái)可能不會(huì)持續(xù)太久。高鵬飛對(duì)記者表示，澳大利亞罷工事件消息面影響較廣，工人主要訴求是提高待遇及工資水平，在國(guó)際天然氣現(xiàn)貨價(jià)格較高的當(dāng)下，這一事件最終或能得到妥善解決。
王亞飛分析稱，根據(jù)伍德賽德的經(jīng)驗(yàn)看，雪佛龍與工人間的分歧最終有望解決，即便不會(huì)像伍德賽德這樣順利。據(jù)29日最新消息，雪佛龍工人計(jì)劃在9月7日舉行罷工，罷工時(shí)間為3小時(shí)，再將逐步增加，直到與雪佛龍達(dá)成協(xié)議。實(shí)際上，罷工不符合雙方利益，隨著冬季用氣高峰來(lái)臨，LNG出口強(qiáng)勁，如果罷工導(dǎo)致出口暫停，將對(duì)雪佛龍?jiān)斐刹恍〉慕?jīng)濟(jì)損失，同時(shí)罷工也會(huì)導(dǎo)致員工個(gè)人收入削減。
澳大利亞罷工事件短期內(nèi)對(duì)天然氣價(jià)格的影響是恐慌情緒所致，夏季的供應(yīng)并不存在問(wèn)題。王亞飛表示，歐洲天然氣庫(kù)存已接近滿庫(kù)，疊加消費(fèi)需求疲軟，目前市場(chǎng)上LNG的采購(gòu)意愿相對(duì)偏低。
但需要注意的是，提前“囤氣”并不能解決所有問(wèn)題。國(guó)際能源署認(rèn)為，即使歐洲的天然氣儲(chǔ)存庫(kù)在10月前達(dá)到接近100%的儲(chǔ)備，也“不能保證”未來(lái)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)緊張局面。歐洲的天然氣價(jià)格不僅取決于今年冬季的天氣，更包括液化天然氣進(jìn)口是否充足以及全球其他市場(chǎng)對(duì)天然氣的需求情況等因素，由于今年全球天然氣供應(yīng)仍然緊張，任何計(jì)劃外中斷都可能破壞歐洲的天然氣供需平衡。
更大挑戰(zhàn)還在后面
從種種跡象來(lái)看，盡管天然氣供應(yīng)問(wèn)題暫時(shí)可控，但需求旺季歐洲面臨的挑戰(zhàn)將會(huì)更大。
王亞飛分析稱，短期內(nèi)歐洲儲(chǔ)氣庫(kù)接近滿庫(kù)，疊加消費(fèi)需求疲軟，歐洲供應(yīng)問(wèn)題擔(dān)憂較弱。8月27日歐盟儲(chǔ)氣庫(kù)庫(kù)存已有約1016億立方米。而參考?xì)W盟統(tǒng)計(jì)局過(guò)去四季度消費(fèi)量，2022年四季度歐洲天然氣消費(fèi)量為954億立方米，過(guò)去5年均值為1190.4億立方米，儲(chǔ)氣庫(kù)庫(kù)存基本可以滿足四季度消費(fèi)。另外，依靠挪威和美國(guó)等的供應(yīng)，歐洲大致能保證明年1月庫(kù)存水平在60%～70%。
在冬季來(lái)臨前，歐洲正加緊建設(shè)LNG進(jìn)口碼頭，近期浮式接收站將陸續(xù)投產(chǎn)，歐洲LNG進(jìn)口能力將穩(wěn)步提升，但未來(lái)歐洲仍將面臨一系列挑戰(zhàn)。高鵬飛分析稱，歐洲由于地理位置原因，LNG供應(yīng)來(lái)源地區(qū)可選擇性較小，除美國(guó)可大量供應(yīng)之外，中東地區(qū)及非洲地區(qū)LNG雖然也可供應(yīng)歐洲，但同時(shí)也向太平洋、印度洋地區(qū)供應(yīng)，若歐洲單靠LNG供應(yīng)，能源安全方面或面臨風(fēng)險(xiǎn)。
未來(lái)歐洲能源市場(chǎng)還受天氣原因影響，比如干旱或?qū)е潞竭\(yùn)受限，同時(shí)也會(huì)限制法國(guó)核電輸出。王亞飛還表示，歐洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)展是否順利也值得關(guān)注，由于當(dāng)?shù)厝耸糠磳?duì)，德國(guó)波羅的海沿岸的一個(gè)計(jì)劃中的LNG接收站可能無(wú)法如期在冬季前開工。
冬季未至，歐洲已經(jīng)未雨綢繆，備戰(zhàn)冬季“大考”。法國(guó)政府本月延長(zhǎng)了一項(xiàng)替代能源計(jì)劃，允許電力生產(chǎn)商在今年冬天燃燒煤炭，以防止?jié)撛诘碾娏Χ倘?。法?guó)電力公司預(yù)計(jì)，今年冬天核電產(chǎn)量將低于歷史平均水平，需要繼續(xù)修復(fù)一些核反應(yīng)堆的故障管道。
展望未來(lái)，王亞飛分析稱，罷工對(duì)短期影響有限，更大問(wèn)題在于冬季，具體或在冬季后期。未來(lái)如果沒有極端天氣干擾，天然氣價(jià)格雖然會(huì)季節(jié)性走高，但大體會(huì)在合理范圍內(nèi)，出現(xiàn)極端高價(jià)的可能性相對(duì)較小。但如果歐洲意外遭遇寒冬，消費(fèi)強(qiáng)勁，儲(chǔ)氣庫(kù)水平走低，供應(yīng)問(wèn)題就會(huì)顯現(xiàn)。
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
作者：吳斌
評(píng)論