自從雙碳政策提出以來，中國(guó)的新能源行業(yè)加速發(fā)展，能源結(jié)構(gòu)向低碳化轉(zhuǎn)型，能源企業(yè)和各大行業(yè)紛紛向新能源領(lǐng)域進(jìn)發(fā)，以“風(fēng)光”為主的清潔能源成為政策寵兒和主要發(fā)展趨勢(shì)。
但近期新能源賽道萎靡不振，2月份至今，新能源指數(shù)、光伏指數(shù)、電源設(shè)備、儲(chǔ)能等指數(shù)的跌幅均超10%。鋰電、清潔能源、儲(chǔ)能等在內(nèi)板塊2月以來持續(xù)低迷，年初漲幅幾乎全部回吐。新能源板塊近期重挫，如何看待清潔能源2023年的發(fā)展。
清潔能源依舊是政策所指，大勢(shì)所趨
從2022年發(fā)布的新能源相關(guān)政策來看，國(guó)家層面絲毫未放松對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)。從完善能源轉(zhuǎn)型基本機(jī)制，到具體規(guī)劃和目標(biāo)，以及清潔能源的儲(chǔ)能和并網(wǎng)，甚至到推動(dòng)新能源在行業(yè)終端的應(yīng)用，在多個(gè)階段不同層面都作出了政策指引。
2022年3月，發(fā)改委和國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，明確指出，到2025年非化石能源消費(fèi)比重要提高到20%，非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到12.2%左右。同時(shí)，6月發(fā)布的《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》也提出了具體目標(biāo)，2025年可再生能源發(fā)電量達(dá)到3.3萬億千瓦時(shí)左右;“十四五”期間可再生能源發(fā)電量增量在全社會(huì)用電增量中占比超過50%，風(fēng)光發(fā)電量實(shí)現(xiàn)翻倍。
雖然當(dāng)前我國(guó)的電力能源結(jié)構(gòu)仍以火電為主，但是根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年火力發(fā)電量83886億千瓦時(shí)，市場(chǎng)份額降至69.77%，歷史性跌破70%。其次，水電、風(fēng)電、核電、太陽能的發(fā)電量占比分別為14.33%、8.19%、4.98%和2.73%。非化石能源發(fā)電量占比約為30%，可再生能源發(fā)電量為2.12萬億千瓦時(shí)。目前的電力能源結(jié)構(gòu)距離規(guī)劃目標(biāo)仍有一段距離，要實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，從政策層面來看清潔能源依舊是政策所指，大勢(shì)所趨。
(數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局)
“風(fēng)電”還是“光伏”?
以風(fēng)電和光伏發(fā)電為主的可再生能源裝機(jī)量持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的2022年全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至去年12月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.6億千瓦，同比增長(zhǎng)7.8%?？稍偕茉纯傃b機(jī)超過12億千瓦，同比增長(zhǎng)14%，水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)規(guī)模均居世界首位。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長(zhǎng)11.2%;光伏發(fā)電裝機(jī)容量約3.9億千瓦，同比增長(zhǎng)28.1%。
我國(guó)的可再生能源總裝機(jī)量2021年已突破10億千瓦，2022年繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，尤其是風(fēng)電和光伏發(fā)電的新增裝機(jī)容量達(dá)到1.25億千瓦，連續(xù)三年突破1億千瓦。其中，光伏發(fā)電成為2022年新能源新增裝機(jī)的主要增量。
2022年光伏發(fā)電的新增容量為8741萬千瓦，較2021年大幅增長(zhǎng)了65%;風(fēng)電的新增裝機(jī)為3763萬千瓦，同比反而下降了21%。風(fēng)電的發(fā)展起步較早，此前總裝機(jī)容量一直高于光伏。但近年來由于光伏裝機(jī)量的迅速攀升，而風(fēng)電進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)后裝機(jī)步伐放緩，2022年光伏發(fā)電的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模首次超過風(fēng)電。
(數(shù)據(jù)來源：國(guó)家能源局)
光伏發(fā)電近幾年的快速發(fā)展，得益于產(chǎn)業(yè)政策的支持，技術(shù)進(jìn)步下的降本增效，分布式光伏的大力發(fā)展，更多的參與者共同推動(dòng)等。風(fēng)電和光伏發(fā)電有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，風(fēng)力發(fā)電規(guī)模較大，成本下降較快，但受限制也較為明顯;光伏發(fā)電比較碎片化，特別是近年來分布式光伏的發(fā)展大大推動(dòng)了光伏裝機(jī)量的增長(zhǎng)，但光伏發(fā)電的成本較高，補(bǔ)貼退坡后運(yùn)營(yíng)商的盈利承受壓力。
我國(guó)致力于建立以光伏、風(fēng)電為主的可再生能源標(biāo)準(zhǔn)體系，雖然光伏裝機(jī)量領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯，但在未來一定是與風(fēng)電相輔相成，共同成為清潔能源發(fā)展的主要趨勢(shì)，助力能源結(jié)構(gòu)向綠色低碳轉(zhuǎn)型。
光伏材料價(jià)格回歸理性，運(yùn)營(yíng)商2023年業(yè)績(jī)可期
一直以來，困擾著可再生能源發(fā)電的一個(gè)重要因素就是成本過高，周期長(zhǎng)，下游運(yùn)營(yíng)商承受巨大的盈利壓力。光伏發(fā)電方面，2022年，硅料價(jià)格持續(xù)走高，帶動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體上行，集中式光伏電站對(duì)材料價(jià)格更為敏感，部分項(xiàng)目受到擠壓。但當(dāng)前硅料和組件價(jià)格開始進(jìn)入下行區(qū)間，隨著材料價(jià)格逐漸回歸理性，過去擠壓的大型地面光伏項(xiàng)目有望陸續(xù)啟動(dòng)，預(yù)計(jì)今年的光伏需求將大幅提升。
風(fēng)電方面，與分布式光伏的碎片化不同，風(fēng)電以大型化項(xiàng)目為主，得益于風(fēng)機(jī)的大型化和風(fēng)電技術(shù)的不斷進(jìn)步，風(fēng)電建造成本及度電成本近年來迅速下降，推動(dòng)風(fēng)電裝機(jī)成本平價(jià)進(jìn)程。但在疫情影響下，原本周期就比較長(zhǎng)的大型風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度延遲，且在經(jīng)歷了20/21年的搶裝期終端需求尚未完全恢復(fù)。2023年疫情防控政策優(yōu)化，此前延遲的大型風(fēng)電項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)，有望助力23年風(fēng)電裝機(jī)將重回上升軌道，產(chǎn)業(yè)鏈的盈利整體回暖。
展望2023年，隨著項(xiàng)目的重新啟動(dòng)和上游原材料進(jìn)入降價(jià)通道，同時(shí)運(yùn)營(yíng)商主動(dòng)加大集采規(guī)模、提出限價(jià)政策將有效壓降組件采購(gòu)成本，風(fēng)光裝機(jī)有望持續(xù)放量，并帶動(dòng)新能源運(yùn)營(yíng)商規(guī)?？焖贁U(kuò)張，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。
水發(fā)興業(yè)能源(00750.HK)背靠一級(jí)山東省屬國(guó)有企業(yè)水發(fā)集團(tuán)，是聚焦于清潔能源與綠色建筑等領(lǐng)域的綜合清潔能源運(yùn)營(yíng)商，始終跟隨國(guó)家政策指引和新能源行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，積極推動(dòng)各業(yè)務(wù)板塊的蓬勃發(fā)展。根據(jù)3月29日公司發(fā)布的2022年全年業(yè)績(jī)公告，水發(fā)興業(yè)能源在過去一年取得了諸多成績(jī)，同時(shí)也在各種挑戰(zhàn)中前行。
水發(fā)興業(yè)能源的收入主要由清潔能源、綠色建筑業(yè)務(wù)構(gòu)成。2022年公司總資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)16.26%至169.71億元，總體收入49.14億元，同比下降24.44%，主要由于疫情管控在建項(xiàng)目延期、上游原材料成本處于高位等原因造成多重不利因素影響所致。公司的毛利為9.64億元，毛利率較2021年的16.53%提升至19.61%。
根據(jù)公開資料顯示，截至2022年12月31日，水發(fā)興業(yè)能源累計(jì)參建光伏風(fēng)電等清潔能源項(xiàng)目超過7GW，持有并網(wǎng)電站裝機(jī)容量總計(jì)679MW，2023年初新增吉林通榆100MW風(fēng)電項(xiàng)目并網(wǎng)發(fā)電。3月21日，水發(fā)興業(yè)能源已完成并購(gòu)水發(fā)清潔能源股份有限公司的全部審批流程，新增并網(wǎng)項(xiàng)目254MW。截至目前，水發(fā)興業(yè)能源持有并網(wǎng)項(xiàng)目已達(dá)到1.13GW。在新項(xiàng)目的開發(fā)方面，據(jù)了解公司儲(chǔ)備的項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模超過13GW，迎來光伏組件價(jià)格回落周期后，預(yù)計(jì)公司的EPC規(guī)模將爆發(fā)式增長(zhǎng)。
綠色建筑方面，水發(fā)興業(yè)能源積累了100余項(xiàng)國(guó)內(nèi)外綠色建設(shè)設(shè)計(jì)、建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，2022年公司新增訂單約25.5億元，先后中標(biāo)了蘇州華貿(mào)等多個(gè)超億元大型綠色建筑和鄉(xiāng)村振興項(xiàng)目，在中國(guó)建筑裝飾行業(yè)的排名躍升至第5位。
隨著積壓的風(fēng)光發(fā)電項(xiàng)目的重新啟動(dòng)和材料成本的下降，項(xiàng)目建設(shè)有望提速，增厚業(yè)績(jī)的同時(shí)將為下游運(yùn)營(yíng)商擴(kuò)大利潤(rùn)空間，2023年行業(yè)有望迎來豐收年。盡管因?yàn)?022年光伏組件價(jià)格上漲，致使水發(fā)興業(yè)能源業(yè)績(jī)有所下滑，但公司在手項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐厚，將為業(yè)績(jī)形成有效支撐，水發(fā)興業(yè)能源的業(yè)績(jī)也將在2023年迎來明顯增長(zhǎng)。（鳳凰網(wǎng)港股）
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