“萬萬沒想到，會以限電形勢實現(xiàn)產能收縮。”有化工行業(yè)分析師發(fā)朋友圈配文稱。
近日，浙、湘部分地區(qū)相繼傳出限電消息，且范圍不僅局限于工業(yè)用電，受到市場廣泛關注。
浙、湘部分地區(qū)限電
電力企業(yè)迎峰度夏不是新鮮事，但冷冬時節(jié)也出現(xiàn)“限電”情況，近年還是頭一遭。
“我現(xiàn)在每天上下班都要走樓梯，”12月17日，長沙麓谷高新區(qū)一家上市公司員工陶月(化名)告訴證券時報·e公司記者，公司為了節(jié)電僅余一部緊急電梯限制使用，稍微讓她好受點的是，她在8樓工作，而整棟樓有20層。
證券時報·e公司記者多方采訪了解到，湖南因為今年冬季電力供應緊張，12月8日啟動全省有序用電，省內多家上市企業(yè)被要求合理安排用電。為了盡量保證運營，上市公司的做法是盡量削減非生產類用電，也有公司對生產計劃根據供電要求進行了新的安排。
湖南發(fā)改委12月8日表示，今年湖南入冬早、降溫快，電力負荷快速攀升，全省最大負荷已達3093萬千瓦，超過冬季歷史紀錄，日最大用電量6.06億千瓦時，同比增長14.1%。國網湖南電力公司預計今冬明春全省用電需求將突破湖南電網供電極限，可供電力存在300至400萬千瓦缺口、日可供電量存在0.1至0.2億千瓦時缺口。
根據湖南省發(fā)改委通知要求，長沙市隨即展開有序用電工作。
同時，為緩解長沙用電緊張壓力，做到科學用電、合理用電、節(jié)約用電，避免因用電負荷缺口造成生產、生活不便，長沙市發(fā)改委特向廣大市民倡議，全市所有空調一律控制在20℃以下，不使用電爐、電烤爐等高耗能電器。
此后，湘潭市、岳陽市、株洲市、常德市等地區(qū)相繼提出倡議稱，提出盡量不同時使用高耗能電器，電力用戶主動錯峰用電，減輕供電壓力，共度用電難關。
與此同時，湖南多家上市公司收到了電力部門有序用電通知。
中聯(lián)重科是工程機械行業(yè)龍頭之一，第四季度恰逢產需兩旺，多個園區(qū)正在加緊生產以供市場需求，對用電需求較大。
(雖然湖南冬季供電緊張，中聯(lián)重科通過用電調配仍在趕工生產進度。)
公司向證券時報·e公司記者表示，為保障園區(qū)正常生產，依據長沙市電力部門的電力指標控制要求，公司在保障園區(qū)正常生產的情況下，也細致地進行了工作、生產用電的詳細規(guī)劃和安排，特別是在用電控制時間段，公司能源管理部門會全面關閉園區(qū)辦公樓區(qū)域供暖中央空調和分體空調，來保障公司生產所需用電。
除湖南多地“限電”消息頻出外，近期被爆出供電形勢趨緊的還有浙江省。
據浙江省委省政府新聞門戶“浙江在線”官方微信顯示，浙江省機關事務管理局近日發(fā)布通知稱，從即日起至12月31日，省各有關單位辦公區(qū)域在氣溫達到3℃以下(含3℃)時方可開啟空調等取暖設備，且設置溫度不得超過16℃。
信息還稱，12月13日，浙江省義烏市發(fā)展和改革局、金華市節(jié)能減排領導小組節(jié)能辦公室也發(fā)布了《節(jié)約用能倡議書》，倡議合理使用空調系統(tǒng)，行政事業(yè)單位盡量少開或不開空調，公共場所，在室外溫度超過5攝氏度時，自覺關閉制熱空調。此外，還提議合理使用燈光照明、三樓以下停開電梯等。
對此，證券時報·e公司記者也從浙江地區(qū)相關企業(yè)人士處了解到，目前網上流傳的限電情況確實屬實。
為何限電說法不一
“目前雖然用電緊張，但因為政府部門的積極調配和公司現(xiàn)有準備安排，暫未對生產造成大的不利影響。”一位湖南上市公司高管向證券時報·e公司記者透露。
雖然電力短缺現(xiàn)在并未嚴重影響湖南重要企業(yè)的生產運營，但湖南缺電局面如何造成?此后又將持續(xù)多久?
國網湖南電力認為，發(fā)電能力相對滯后是造成湖南省供電缺口的重要原因。近幾年，包括今年復工復產以來，全省工業(yè)、商業(yè)、居民生活用電負荷、用電量全部持續(xù)增長，但湖南省電源裝機容量并未大幅增長。
一位電力行業(yè)人士告訴證券時報記者，在用電需求急劇上升的情況下，湖南傳統(tǒng)煤電，水電，風電均處于受限狀況，多元素共振之下，湖南用電缺口增大，不得不啟動有序用電。
國網湖南電力數(shù)據顯示，11月30日全省電煤庫存同比下降18.5%，后期北方地區(qū)供煤緊張、春運運力受限，湖南省電煤儲運形勢不容樂觀，對火電企業(yè)發(fā)電可能形成不良影響。據悉，湖南省最大的發(fā)電企業(yè)華銀電力機組已經滿負荷發(fā)電，但仍然缺口較大。
與此同時，湖南處于枯水期，水力發(fā)電無法補缺湖南電力需求。五凌電力是湖南省最大水電運營企業(yè)，為配合迎峰度冬，公司所屬主要水電廠年末水位均盡量實現(xiàn)高水位控制。證券時報記者從另一家水電企業(yè)了解到，目前水電站發(fā)電量大幅下滑，僅為平時的三分之一。
此外，今冬華中區(qū)域各省普遍存在電力供應緊張局面，西北地區(qū)冬季風電和光伏發(fā)電能力又低于夏季，因此迎峰度冬期間，對湖南省送電能力存在較大不確定性。
湖南省政府網站信息顯示，自12月14日起至明年春節(jié)前，湖南將實施全省能源保供每日調度制，確保全省能源供應平穩(wěn)充足。湖南省能源局已牽頭組織成立“迎峰度冬能源保供”專班，將及時溝通反饋信息，確保能源供應充足。
證券時報·e公司記者獲悉，有一家上市公司曾于12月14日停電。該上市公司人士表示，停電后，公司緊急啟動備用電源，此后，公司向政府部門報告申請了用電配額，現(xiàn)在配額電量已經到位。“目前能滿足生產需要。”
此外，專班將每日調度各電廠電煤情況，與煤炭企業(yè)、鐵路部門及時協(xié)調運力，著力解決煤炭采購過程中的堵點，以確保在明年春節(jié)前調入580萬噸電煤。
相比湖南省，浙江省的限電原因被主要歸結于“目前省、市能源‘雙控’和‘減煤’工作面臨的嚴峻形勢和綠色發(fā)展的要求”。
據上述“浙江在線”消息，《浙江省進一步加強能源“雙控”推動高質量發(fā)展實施方案(2018-2020年)》要求，到2020年，浙江將建立能源“雙控”倒逼轉型升級體系;在各市平衡基礎上，累計騰出用能空間600萬噸標準煤以上;完成“十三五”能源“雙控”和煤炭消費總量控制目標任務，全省單位GDP能耗年均下降3.7%以上，能源消耗總量年均增長2.3%以內，煤炭消費總量比2015年下降5%以上、控制在1.31億噸以內。
供需錯配 電煤吃緊
對于此番“限電”，市場多將矛頭指向近期飛升的動力煤價格。
河南地區(qū)煤化工行業(yè)龍頭企業(yè)相關負責人對證券時報·e公司記者稱，雖然目前企業(yè)煤炭生產和產量情況都處于正常水平，但今年也切實感受到市場需求的迅速增長。需求突然爆發(fā)，短期內確實已經打破了供需平衡的局面，需要一定時間去調整。
該負責人表示，當前正值煤炭行業(yè)的年度旺季，因此企業(yè)處于滿產狀態(tài)，目前河南地區(qū)并未有限電情況出現(xiàn)。不過，當前全國各地煤礦都會要求礦井進行全面檢查，如果有事故或重大隱患，肯定需要停產，這或對部分企業(yè)、地區(qū)帶來產量縮減的情況。
“目前動力煤確實供應端緊缺，供需很難平衡。雖然相關部門要求各大電廠相互調配，但調配可能也是不足的。煤炭去產能可能比預期嚴厲，加上各方面經濟復蘇，有企業(yè)春節(jié)前趕工等情況都是存在的，導致需求超預期。”寶城期貨金融研究所所長程小勇接受證券時報·e公司記者采訪時分析表示，目前動力煤產地供應緊缺，拉煤車到產地會出現(xiàn)沒煤可運的情況，市場短時間內供需錯配問題比較嚴重。
生意社數(shù)據顯示，動力煤價格自十二月初價格上行。12月1日動力煤港口均價維持在631元/噸，12月16日動力煤港口均價維持在737.5元/噸左右，價格上漲16.88%，較去年同比上漲32.58%。
生意社分析師陳守娟稱，產地方面，因各地頻發(fā)煤礦事故，主產地供需較為緊張。政策支撐下，煤炭坑口開工率已達相對高點。受年底安全事故、環(huán)保等多重因素影響，年底安全生產信號增強，煤炭開采量受到一定程度的影響。山東、山西、河北、河南等多地連發(fā)環(huán)保限產通知，供應量大幅下降。而下游電廠方面，沿海地區(qū)氣溫下降，民用取暖需求季節(jié)性回升。在氣溫走低，日耗回升下，下游終端拉運需求也較強。電廠補庫積極，沿海終端采購需求有所釋放。北港庫存低位，貨源緊缺問題仍存。據有關數(shù)據，全國重點電廠的庫存數(shù)據已經出現(xiàn)連續(xù)一個月的下降，12月16日浙電庫存403萬噸，日耗12.4萬噸，可用天數(shù)32.5天;11月29日全國重點電廠庫存9457萬噸，日耗煤430萬噸，可用天數(shù)22天。此外經濟快速恢復，使得耗煤企業(yè)煤炭需求增加。近兩個月，建材和化工、水泥等行業(yè)采購持續(xù)，拉動煤炭需求大增。
海通證券期貨研究所主管高上表示，目前內需外需兩旺，10月PMI顯示國內生產企穩(wěn)。10月中采制造業(yè)PMI 51.4%，比9月微降0.1個百分點，仍保持較高的景氣度水平。其中新訂單指數(shù)與9月持平，在手訂單指數(shù)和經濟動能指標(新訂單-產成品庫存)均創(chuàng)三年內新高，訂單飽滿、產成品庫存去化，證明需求回暖的進程仍在延續(xù)。
此外，目前發(fā)電量增速回落，但主要工業(yè)品產量普遍回升。10 月份發(fā)電量增速小幅回落至 4.6%，工業(yè)增加值同比增速為6.9%，二者走勢背離。
“動力煤供應緊張主要是兩個方面問題，一是今年西北地區(qū)供應偏緊，另一是下游需求比較好。”一德期貨分析師關大利也表示，今年內蒙、陜西煤炭主產地供應問題突出，前期受多重因素影響，庫存沒有壘起來，而近期安全檢查的問題，也導致產量難以大幅提振。此外，因為疫情背景下進口通關難等問題，今年進口煤也出現(xiàn)減量，但今年需求比往年同期增長在10%以上。
“往年也有部分地區(qū)出現(xiàn)限電的情況，但今年可能影響更加明顯。以前可能只是工業(yè)企業(yè)會有部分限電，但今年居民也受到了影響。”關大利稱，除供需問題外，煤炭運力近幾年一直是市場公認的瓶頸問題。目前國內煤炭生產主要靠山西、陜西、內蒙，因為汽車運輸成本貴，這些地方運輸主要依靠鐵路。在今年需求旺盛的背景下，運力不足問題也比往年更加凸顯。
天燃氣價格現(xiàn)短期暴漲
作為另一種能源來源，液化天然氣(LNG)近期出現(xiàn)短時間價格暴漲，也引發(fā)市場關注。
“11月下旬進口管道氣因設備故障出現(xiàn)了供應驟減的情況，雖然輸氣管道迅速恢復正常，但是出現(xiàn)了短期的減量。LNG市場出現(xiàn)了供不應求的局面，加上中間貿易商哄抬價格，此次漲勢一發(fā)不可收拾，短短兩周，中國LNG出廠價格已經漲了接近2000元/噸。”卓創(chuàng)分析師李訓棟稱，12月14日，中國LNG出廠均價5963.46元/噸，半個月內上漲了1932.05元/噸，同比2019年上漲1715.34元/噸，漲幅40.38%，較2017同期下跌2065.19元/噸，跌幅25.72%。從環(huán)比、同比等維度比較，目前中國LNG出廠價格較去年上漲明顯，不過與2017年的價格相比還是相差甚遠。
金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據也顯示，12月14日國內LNG產量為約為5581萬方，較11月29日減少843萬方，其中，陜西、寧夏、內蒙、山西、四川等省份開工率下降較為明顯。
“因價格持續(xù)上漲，部分地區(qū)加氣站出現(xiàn)8元/公斤以上的高價，加氣站用量大幅下滑;部分地區(qū)的工業(yè)用戶因環(huán)保檢查而關閉，用量不高，但仍然無法填補城燃居民用氣的缺口，由于上游供應量明顯不足及市場買漲心態(tài)支撐，市場有價無市，部分貿易商加價出貨，LNG送到價已超8000元/噸，局部甚至接近9000元/噸。”金聯(lián)創(chuàng)分析師王雪表示，據河南地區(qū)LNG貿易商表示，因山西資源保供當?shù)匾巡粚幽习l(fā)貨，河南部分液廠內供不對外銷售，河南LNG儲備庫保供暫停對外銷售，河南資源“一液難求”，來自陜西的資源送到河南地區(qū)已高達8800元/噸。
近期“三桶油”已通過上海石油天然氣交易中心進行國際LNG現(xiàn)貨招標，按照10-20日船期運行時間來看，近期進口LNG資源或將對國內偏緊的供應形勢得到較大補充;而國產氣方面，各氣田產量、外輸量也在持續(xù)增加。
王雪認為，目前，城燃補庫仍在繼續(xù)，部分液廠表示擔負著城燃保供的任務，限量出貨，下游采購意愿強烈，短線價格表現(xiàn)十分堅挺，后期隨著天氣的小幅回暖，城燃補庫的結束，價格有回穩(wěn)或漲幅縮小的可能。
不過她也表示，真正的嚴冬還未到來，若氣溫繼續(xù)降低，管道氣壓力不足，那么液廠及接收站的供應量仍有縮減的趨勢，LNG價格或將居高不下。
調控或短期難解煤荒
面對煤炭供應緊張的問題，相關部門已出手調控。
12月3日中國煤炭資源網發(fā)布消息稱，由于近期煤炭市場價格異常波動，為避免市場參與者對價格走勢形成誤判，中國煤炭資源網CCI指數(shù)團隊決定從12月3日開始暫停發(fā)布CCI5500、CCI5000、CCI4500現(xiàn)貨日指數(shù)，包括北方港口價格指數(shù)和長江口指數(shù)也均暫停發(fā)布。中國煤炭市場網也于同日公告稱，當天的CCTD環(huán)渤海動力煤現(xiàn)貨參考價將延遲發(fā)布。
此后在12月9日，鄭商所發(fā)布風險提示函，提醒近期動力煤期貨價格波動較大，提醒投資者謹慎運作，理性投資。
不過，12月14日，國內期貨市場動力煤主力合約一度攀高至696.2元/噸的歷史極值。
12月16日，國家發(fā)展改革委召開的例行新聞發(fā)布會上相關負責人表示，由于電廠主要使用的是年度中長期合同采購的煤炭，因此目前煤價總體是穩(wěn)定的。從監(jiān)測情況看，目前80%以上的煤炭供應執(zhí)行的都是煤炭中長期合同，交易價格在每噸540-550元之間，剩下小部分市場煤的價格上漲，不會影響民生用煤保障。后續(xù)將通過增加供給，調節(jié)需求，引導市場煤炭價格穩(wěn)定在一個較為合理的水平上。
雖然相關部門限價保供信號頻發(fā)，當前動力煤價格也已處于高位，但市場分析師對于動力煤后續(xù)價格走勢依然樂觀。
“想限價首先還要保供，但短期內動力煤這種供應緊張的情況不易緩解。12月份很多煤礦都在保安全減產，未來市場價格走勢還要看明年1月份的產量情況，另外也需要關注進口煤是否增量。”關大利表示。
高上認為，供需方面，整體來看煤炭供給十分不確定，較不容樂觀，無論是礦區(qū)還是港口，仍然有著“一煤難求”的局面。但需求處于高位。此外，在需求上預計煤炭消費確定性增加，在供給上，經濟復蘇能源生產本身具有滯后性，短時間內供給沒有跟上需求，供需錯配。
他表示，煤炭供給逐步向主產地集中，供應保障難度壓力加大等因素，造成供求關系預計呈現(xiàn)出緊平衡局面，預計短期動力煤現(xiàn)貨漲勢繼續(xù)，長期在相對高位持續(xù)運行。
“目前動力煤供應確實吃緊，一旦市場價格出現(xiàn)順周期效應，即使想調控產能，短時間很難將產能釋放出來。”程小勇認為，目前動力煤市場沒有看到大幅下跌的驅動因素，短期內煤價高位運行的概率較大。隨著春節(jié)臨近，工業(yè)用電量會逐漸減少，這種缺煤的情況可能會逐步緩解。
采訪中陳守娟也認為，動力煤仍舊有上漲動力。
她表示，現(xiàn)階段煤主產地仍舊較為緊張，臨近年底，環(huán)保政策更加嚴格，有煤炭經銷商反映，仍舊會出現(xiàn)車等煤現(xiàn)象。而下游電廠方面，今冬受“拉尼娜”極寒天氣影響，北方和東北地區(qū)降溫迅速，拉動煤炭需求增加。且三峽水庫入庫和出庫流量均維持低位水平，水電出力減弱，火電發(fā)電量持續(xù)上行。此外，今年11月份，我國進口煤炭1167.1萬噸，較去年同期2078.1萬噸減少911萬噸，下降43.84%。澳煤停止接卸，部分用戶進口煤配額接近零。但受國內經濟復蘇影響，建材和化工、水泥等行業(yè)采購持續(xù)，拉動煤炭需求大增。各方面看，煤價上行依然存在支撐。
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