核電報(bào)告：綠電基建大時(shí)代，核電迎再次騰飛

　　2 優(yōu)質(zhì)電源屬性促核電積極發(fā)展

　　2.1 核電經(jīng)濟(jì)性突出

　　核電項(xiàng)目初期建設(shè)投資高，但綜合考慮運(yùn)營(yíng)、燃料、廢物處理費(fèi)用后的全生命周 期成本后，競(jìng)爭(zhēng)力凸顯。即使三代核電造價(jià)提升，其經(jīng)濟(jì)性仍然很強(qiáng)。而且國(guó)內(nèi)核電 設(shè)計(jì)壽命 40-60 年有余量，到期后一般會(huì)申請(qǐng)延壽 20 年，進(jìn)一步增強(qiáng)了核電的盈利 能力。用平準(zhǔn)化度電成本 LCOE 來(lái)評(píng)測(cè)，根據(jù) IEA 測(cè)算，2021 年我國(guó)壓水堆核電站 LCOE 約為 65 美元/MWh，僅次于光伏的 35 美元/MWh 和陸風(fēng)的 45 美元/MWh，且 相對(duì)煤電具有優(yōu)勢(shì)。作為基荷能源，考慮長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)成本，從成本端對(duì)火電、燃?xì)獍l(fā)電 擁有極強(qiáng)替代能力。

　　2.2 核電綠電屬性突出

　　從碳排放水平、環(huán)境友好程度，以及對(duì)其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)節(jié)能減排的促進(jìn)作用等多方 面來(lái)看，核電是當(dāng)之無(wú)愧的綠色電力。

　　核電自身具備低碳排放的優(yōu)勢(shì)。從全生命周期的角度來(lái)考慮，根據(jù)聯(lián)合國(guó)政 府間氣候變化小組(UN，IPCC)測(cè)算，核電度電帶來(lái)的歸一化碳排放僅有 12g CO2，其溫室氣體排放量與風(fēng)電相同，并且?guī)缀醯陀谒械钠渌茉础?/p>

　　核電對(duì)周?chē)h(huán)境無(wú)污染。核電站在運(yùn)行過(guò)程中不排放 SO2、CO2、PM2.5、 氮氧化物等對(duì)環(huán)境會(huì)造成污染的氣體和顆粒。同時(shí)核電站擁有配套完善的輻射防護(hù)系 統(tǒng)，2022 年中國(guó)核電監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示核電站運(yùn)行未引起輻射劑量明顯變化，未對(duì)核電 站周邊環(huán)境產(chǎn)生不良影響。2022 年我國(guó)運(yùn)行核電機(jī)組累計(jì)發(fā)電量為 4177.86 億 kWh， 同期上升 2.52%。與燃煤發(fā)電相比，核能發(fā)電相當(dāng)于減少燃燒標(biāo)準(zhǔn)煤 1.18 億噸，減 少排放二氧化碳 3.09 億噸、二氧化硫 100 萬(wàn)噸、氮氧化物 87 萬(wàn)噸。一座百萬(wàn) kW 核 電機(jī)組對(duì)比同功率燃煤機(jī)組，每年可減少約 600 萬(wàn)噸 CO2排放。

　　核電助力發(fā)電側(cè)雙碳落地。2021 年 11 月，近 200 個(gè)國(guó)家在《聯(lián)合國(guó)氣候 變化框架公約》第二十六次締約方大會(huì)(COP26)上共同簽署了《格拉斯哥氣候公 約》，就 2030 年將全球的溫室氣體排放減少 45%達(dá)成共識(shí)，并承諾逐步減少煤炭使 用，減少對(duì)化石燃料的補(bǔ)貼。核電有助于增強(qiáng)電網(wǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定性，推動(dòng)風(fēng)電、光伏等 新能源的部署。

　　核能可助力其他行業(yè)減碳。除供電外，核能還可用于區(qū)域供暖、工業(yè)供熱、 海水淡化、制氫、合成燃料等，有助于推進(jìn)電力以外難以減排行業(yè)的脫碳。2022 年 海陽(yáng)、紅沿河、石島灣、秦山等機(jī)組的供熱項(xiàng)目相繼開(kāi)工和投入正式運(yùn)營(yíng)，未來(lái)有望 為廠區(qū)、周?chē)I(yè)企業(yè)持續(xù)供暖供熱供汽，為環(huán)境保護(hù)和節(jié)能減排做出貢獻(xiàn)。

　　2.3 保供能力提升核電剛需屬性

　　核電是唯一同時(shí)具備基荷電源和清潔能源屬性的發(fā)電方式。基荷能源是指能夠 提供連續(xù)、可靠電力供應(yīng)的主力電源，如煤電、核電。核電清潔、低碳、能量密度高、 經(jīng)濟(jì)性好，不受季節(jié)和氣候等因素影響，除短暫的換料大修外，能以額定功率長(zhǎng)期穩(wěn) 定運(yùn)行，滿(mǎn)足基荷電源可靠、經(jīng)濟(jì)、充足和清潔四大要求，是能夠替代化石能源基荷 電源的最佳選擇。 核電調(diào)峰及降功率運(yùn)行還將增加安全風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)保、燃料處理的成本。制造核燃料 的鈾資源是國(guó)家戰(zhàn)略資源，降功率運(yùn)行和停備將直接導(dǎo)致核燃料未經(jīng)充分利用就被卸 出，不但造成鈾資源的浪費(fèi)，而且增加了核電站運(yùn)行和乏燃料后處理的難度和成本。 成熟電力系統(tǒng)已將核電作為基荷能源。根據(jù) Energy Charts 對(duì) 2023 年第 8 周德 國(guó)公共電力負(fù)載的統(tǒng)計(jì)，整周 168 小時(shí)內(nèi)，風(fēng)電、光伏出力不穩(wěn)定，火電根據(jù)需求負(fù)載進(jìn)行響應(yīng)調(diào)峰，但其國(guó)內(nèi)核電發(fā)電功率一直維持在 2980MW 左右。

　　電力穩(wěn)定供應(yīng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要保障，核電平穩(wěn)輸出屬性得到重視。2021 年下 半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)高企，成本難以傳導(dǎo)，導(dǎo)致火電廠供應(yīng)短缺，疊加部分時(shí)段 區(qū)域性新能源出力銳減，國(guó)內(nèi)多地出現(xiàn)“拉閘限電”情況。 根據(jù)發(fā)改委印發(fā)的《2021 年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》，廣東、 福建、云南、江蘇、浙江等 12 個(gè)地區(qū)在能耗降低和能源消費(fèi)總量方面均呈現(xiàn)嚴(yán)峻態(tài) 勢(shì)。為了完成“雙控”任務(wù)，一些省份開(kāi)始采取限電、限產(chǎn)等見(jiàn)效最快的措施，鋁材、 金屬、化工等多個(gè)行業(yè)都受到了不同程度的影響，光伏產(chǎn)業(yè)中的多晶硅、光伏玻璃、 光伏支架的上游主要材料工業(yè)硅、純堿、鋼鐵、鋁材等行業(yè)面臨限產(chǎn)壓力，風(fēng)電也不 同程度受到影響，對(duì)能源低碳轉(zhuǎn)型造成不利影響。

　　2022 年全國(guó)電力供需總體緊平衡，部分地區(qū)用電高峰時(shí)段電力供需偏緊。2 月， 全國(guó)多次出現(xiàn)大范圍雨雪天氣過(guò)程，少數(shù)省份在部分用電高峰時(shí)段電力供需平衡偏緊。 7、8 月，我國(guó)出現(xiàn)了近幾十年來(lái)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)、影響范圍最廣的極端高溫少雨天氣， 疊加經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)，拉動(dòng)用電負(fù)荷快速增長(zhǎng)。全國(guó)有 21 個(gè)省級(jí)電網(wǎng)用電負(fù)荷創(chuàng)新高， 華東、華中區(qū)域電力保供形勢(shì)嚴(yán)峻，浙江、江蘇、安徽、四川、重慶、湖北等地區(qū)電 力供需形勢(shì)緊張。12 月，貴州、云南等少數(shù)省份受前期來(lái)水偏枯導(dǎo)致水電蓄能持續(xù) 下滑等因素影響，疊加寒潮天氣期間取暖負(fù)荷快速攀升，電力供需形勢(shì)較為緊張。 未來(lái)我國(guó)有望形成核電為基，火電調(diào)峰的格局。2022 年我國(guó)核電機(jī)組發(fā)電量約占總發(fā)電量的 4.98%，仍低于國(guó)際平均水平。根據(jù)中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2035 和 2060 年，核能發(fā)電量在我國(guó)電力結(jié)構(gòu)中的占比分別需要達(dá)到 10%和 20%左右，與當(dāng) 前 OECD 國(guó)家的平均水平相當(dāng)。

　　核電利用小時(shí)數(shù)位列第一。核電廠一次裝料后可以連續(xù)運(yùn)行至少 12 個(gè)月，運(yùn)行 過(guò)程中不受燃料供給、天氣等外部因素影響，發(fā)電輸出功率穩(wěn)定，是電網(wǎng)基荷的理想 選擇。從 2014 年開(kāi)始，受電力需求下降影響，核電也被要求參與調(diào)峰或降功率運(yùn)行， 利用小時(shí)數(shù)開(kāi)始逐年降低，2021 年開(kāi)始回升，2022 年全國(guó)核電平均利用小時(shí)數(shù)達(dá) 7616 小時(shí)，在各種發(fā)電方式中位列第一，平均利用率可達(dá) 81%。

　　2.4 積極有序發(fā)展核電成為主旋律

　　核電發(fā)展速度受政策影響明顯。“八五”計(jì)劃至“十五”計(jì)劃時(shí)期，國(guó)家層面提倡適 當(dāng)、適度發(fā)展核電;從“十一五”規(guī)劃開(kāi)始，規(guī)劃明確了將積極推進(jìn)核電建設(shè)，且重點(diǎn) 建設(shè)百萬(wàn) kW 級(jí)核電站;“十二五”至“十三五”期間，規(guī)劃明確了要安全高效發(fā)展核電， 并突出了東部沿海核電建設(shè)這一重點(diǎn)，期間核電實(shí)業(yè)步入快速發(fā)展階段。到“十四五” 時(shí)期，根據(jù)《“十四五”規(guī)劃和 2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)剛要》，安全穩(wěn)妥推動(dòng)沿海核電建設(shè)成 為“十四五”時(shí)期的重要任務(wù)。

　　積極有序發(fā)展核電是未來(lái)主旋律。為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，我國(guó)逐步構(gòu)建起“1+N” 的政策體系，相繼發(fā)布了《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰中和工 作的意見(jiàn)》、《2030 年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》、《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》等重要 文件，其中強(qiáng)調(diào)要“積極安全有序發(fā)展核電”，進(jìn)一步明確了核電在構(gòu)建我國(guó)清潔 低碳、安全高效的能源體系中的作用和地位。在 2021 年政府工作報(bào)告中，明確 提出“在確保安全的前提下積極有序發(fā)展核電”，這是自 2017 年來(lái)政府工作報(bào)告 中首次用“積極”來(lái)提及核電。

　　核電發(fā)展走出冰封期。在走出 2016-2018 年沒(méi)有新項(xiàng)目核準(zhǔn)的冰封期后，2019- 2021 年分別實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目核準(zhǔn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，2019 年核準(zhǔn) 5 臺(tái)機(jī)組(山東榮成示范電站、 福建漳州一期、廣東太平嶺一期)、2020 年 9 月核準(zhǔn) 4 臺(tái)機(jī)組(海南昌江二期、浙江 三澳一期)、2021 年 4 月核準(zhǔn) 5 臺(tái)機(jī)組(江蘇田灣四期、遼寧徐大堡二期、海南昌江 小堆項(xiàng)目)。在《中國(guó)核能發(fā)展報(bào)告(2020)》中，給出了核電建設(shè)按照每年 6-8 臺(tái)持 續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)的目標(biāo)。 2022 年核準(zhǔn)機(jī)組臺(tái)數(shù)創(chuàng)近年新高。2022 年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，為提升能源保 障能力和促進(jìn)綠色發(fā)展。對(duì)已納入規(guī)劃、條件成熟的三門(mén)核電二期、海陽(yáng)核電二期、 陸豐核電三期、福建漳州二期 3、4 號(hào)機(jī)組和廣東廉江一期 1、2 號(hào)機(jī)組共 10 個(gè)核電 新建機(jī)組項(xiàng)目予以核準(zhǔn)，創(chuàng)近年新高，顯示出積極發(fā)展核電精神得到全力貫徹。

　　2.5 優(yōu)質(zhì)廠址儲(chǔ)備滿(mǎn)足核電發(fā)展需要

　　根據(jù)中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至 2022 年 12 月 31 日，我國(guó)在運(yùn)核電機(jī)組 55 臺(tái)(未包括我國(guó)臺(tái)灣地區(qū))，總裝機(jī)容量 5698.6 萬(wàn) kW，僅次于美國(guó)的 92 臺(tái) 9471.8 萬(wàn) kW 和法國(guó)的 56 臺(tái) 6137 萬(wàn) kW，核電機(jī)組數(shù)量和總裝機(jī)容量繼續(xù)位居世界第三 位。根據(jù)中核戰(zhàn)略規(guī)劃研究總院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至 2022 年底，我國(guó)在運(yùn)、在建、已核 準(zhǔn)核電機(jī)組共有 83 臺(tái)，總裝機(jī)容量 8914.87 萬(wàn) kW。

　　我國(guó)在運(yùn)、在建核電項(xiàng)目均處于沿海發(fā)達(dá)省份。我國(guó)在運(yùn)、在建、核準(zhǔn)核電機(jī)組 分布在東部沿海 24 座核電站，其中漳州、惠州、霞浦、三澳、徐大堡等 5 個(gè)核電站 為新建核電站，尚沒(méi)有在運(yùn)核電機(jī)組。我國(guó)核電站分布在東部沿海 8個(gè)省份，自北向 南分別是遼寧、山東、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西、海南。 我國(guó)核電機(jī)組利用效率均處于較高水平。2022 年我國(guó)核電項(xiàng)目平均利用率達(dá) 91.69%，除廣東外我國(guó)其他省份核電利用率均高于 90%，主要由于臺(tái)山核電廠 1 號(hào) 機(jī)組于 2021 年 7 月 31 日開(kāi)始臨停大修，直到 2022 年 8 月 15 日才并網(wǎng)成功。我國(guó) 在運(yùn)、在建核電項(xiàng)目有望維持高利用效率，基本上無(wú)需擔(dān)心消納問(wèn)題。

　　未來(lái)核電建設(shè)將更加注重與電網(wǎng)布局和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，更好地支撐適合 我國(guó)國(guó)情的新型電力系統(tǒng)建設(shè)。我國(guó)將充分利用現(xiàn)有沿海核電廠址資源積極安全有序 推進(jìn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，并通過(guò)廠址擴(kuò)建、復(fù)用煤電退役廠址等方式增加廠址資源儲(chǔ)備，華中 地區(qū)電力需求將持續(xù)增長(zhǎng)，而本地基荷電源比重偏低，電力供需矛盾將進(jìn)一步加大， 預(yù)期在條件成熟時(shí)，前期工作開(kāi)展充分的核電廠址將開(kāi)工建設(shè)。西部清潔能源輸出省 份亦將開(kāi)展在新能源大基地周邊布局核電的可行性論證，為支撐風(fēng)光等新能源上網(wǎng)做 好準(zhǔn)備。未來(lái)我國(guó)核能從沿海到內(nèi)陸，從東部到中西部的空間布局將更加均衡。

　　2.6 核電裝機(jī)維持穩(wěn)定發(fā)展

　　核電逐漸成為我國(guó)發(fā)電端的重要一環(huán)。根據(jù)中電聯(lián)預(yù)計(jì)，2023 年我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 有望總體回升，拉動(dòng)電力消費(fèi)需求增速比 2022 年有所提高。正常氣候情況下，預(yù)計(jì) 2023 年全國(guó)全社會(huì)用電量 9.15 萬(wàn)億 kWh，比 2022 年增長(zhǎng) 6%左右。預(yù)計(jì) 2023 年 底全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量 28.1 億 kW 左右，其中核電 5846 萬(wàn) kW。根據(jù)中國(guó)核能行業(yè)協(xié) 會(huì)預(yù)計(jì)，2035 和 2060 年，核能發(fā)電量在我國(guó)電力結(jié)構(gòu)中的占比分別需要達(dá)到 10% 和 20%左右，與當(dāng)前 OECD 國(guó)家的平均水平相當(dāng)。 核電裝機(jī)維持合理速度增長(zhǎng)。我們對(duì)現(xiàn)有在運(yùn)、在建、核準(zhǔn)項(xiàng)目進(jìn)行測(cè)算，由于 2016-2018 年沒(méi)有新項(xiàng)目核準(zhǔn)，因此 2023-2026 年我國(guó)核電裝機(jī)增速相對(duì)減緩，同 時(shí)由于 2019-2022 年恢復(fù)正常核準(zhǔn)且 2022 年核準(zhǔn)達(dá) 10 臺(tái)機(jī)組，因此核電裝機(jī)有望 在 2027-2029 年達(dá)到小高潮，至 2029 年底達(dá) 8365.7 萬(wàn) kW，2023-2029 年七年我 國(guó)核電裝機(jī) CAGR 達(dá) 6.0%。根據(jù)我國(guó)核電建設(shè)進(jìn)度，以及法國(guó)按照電力結(jié)構(gòu) PPE 計(jì)劃每年關(guān)閉同等數(shù)量的核電機(jī)組，我國(guó)在運(yùn)核電機(jī)組數(shù)量預(yù)計(jì)在 2024 年超過(guò)法國(guó) 達(dá)到世界第二位。