國內(nèi)儲能又有新趨勢

　　儲能的火熱從海外又傳回了國內(nèi)。而國內(nèi)儲能結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了一些新變化

　　7月17日，最新國內(nèi)儲能裝機數(shù)據(jù)出爐，1-6月累計裝機8GW/18.2GWh，已超2022全年新增裝機規(guī)模，再次印證儲能的高景氣。然而今年儲能最亮眼的細分卻不是大儲，而是工商業(yè)儲能，工商業(yè)儲能賽道為何比大儲還火?

　　01為何工商業(yè)儲能今年特別火?

　　年初，市場很多聲音認為本年是大儲的爆發(fā)之年，認為今年大儲是儲能最值得看的環(huán)節(jié)，正在大家糾結(jié)大儲的盈利模式的時候，工商業(yè)儲能卻悄悄爆發(fā)，產(chǎn)業(yè)飛速進展，緊抓投資人的眼球。

　　儲能可分為電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)三類，其中用戶側(cè)包括戶儲和工商業(yè)儲能，相比戶儲，工商業(yè)似乎提及的較少，其實工商業(yè)儲能并不是新鮮事，只是應(yīng)用場景的不同，工商業(yè)

　　的主流應(yīng)用場景是工廠、商場等領(lǐng)域。

　　今年為何工商業(yè)儲能悄悄火了一把?

　　見智研究認為有以下核心原因：

　　1、政策驅(qū)動是核心。

　　今年工商業(yè)儲能政策利好十分明顯，上半年國家級和省級政策密集出臺，尤其是放電、容量、投資等各方面的補貼政策，鼓勵工商業(yè)用戶建設(shè)儲能電站。

　　僅6月當月，就有廣東、浙江等地，紛紛推出補貼明細。政策強驅(qū)動下，工商業(yè)儲能想不快速發(fā)展都難。

(見智研究整理)

　　2、峰谷價差持續(xù)拉大，利好收益。

　　相比于去年，今年各地的峰谷價差持續(xù)拉大，根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，2023年6月，我國19省的最大峰谷價差超0.6元/Kwh，廣東是峰谷價差最大的地區(qū)，達到1.347元/Kwh，所以廣東也是工商業(yè)儲能經(jīng)濟性最明顯的地區(qū)。之所以說峰谷價差重要，是因為國內(nèi)目前工商業(yè)儲能處于早期階段，目前主要的盈利模式是以峰谷價差套利為主，所以峰谷價差越大，投資收益越大，投資回本周期越短。

　　3、上游碳酸鋰原材料的降價，降低工商業(yè)儲能成本。

　　目前國內(nèi)儲能用的電芯是磷酸鐵鋰電池，其中電池級碳酸鋰2022年11月價格約60萬元/噸，但隨后價格一直下跌，目前電池級碳酸鋰價格已跌破30萬元/噸。儲能的原材料占比較高的成本，所以原材料價格下降對儲能行業(yè)都是利好。

　　因此，今年工商業(yè)儲率先于大儲爆發(fā)的理由也非常明晰。

　　工商業(yè)儲能相對于大儲商業(yè)模式各方面更簡單，目前主要是賺峰谷套利的錢，隨著分時電價政策刺激的推進，峰谷價差拉大，迅速盈利。

　　大儲主要指的是源網(wǎng)側(cè)的儲能電站，大儲要參與電網(wǎng)調(diào)度，所以對系統(tǒng)控制要求比工商業(yè)高，且大儲對PCS(儲能變流器)和EMS(能量管理系統(tǒng))的要求都會高于工商業(yè)。

　　應(yīng)用場景上，工商業(yè)儲能更靈活，所以多重因素下帶動了今年工商業(yè)儲能率先爆發(fā)。

　　02工商業(yè)儲能尚在早期，企業(yè)早布局，早受益

　　至于說工商業(yè)儲能會不會曇花一現(xiàn)，見智研究認為，不會，因為目前工商業(yè)儲能也是處于剛起步階段，離上限空間還很遙遠。

　　況且，目前儲能裝機持續(xù)在超預(yù)期，根據(jù)7月17日，中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù)，6月國內(nèi)新型儲能新增裝機3.5GW/7.2GWh，1-6月累計裝機8GW/18.2GWh，已超去年全年新增裝機規(guī)模。

　　細分行業(yè)方面，見智研究認為，工商業(yè)儲能爆發(fā)行情后，自然會帶動相關(guān)電芯、儲能PCS、以及EPC及運營商等環(huán)節(jié)的機會。

　　這里包括一些老牌企業(yè)，如陽光電源、固德威、錦浪科技、盛弘股份、科華數(shù)據(jù)等等。

　　近期部分代表企業(yè)公布的半年報預(yù)增數(shù)據(jù)，也反映儲能賽道火熱的事實：

　　盛弘股份一季度儲能收入同比增長446.97%，在國內(nèi)主要聚焦大儲，國內(nèi)工商業(yè)儲能約占據(jù)10-20%的份額;海外儲能主要是工商業(yè)，二季度海外儲能出貨中70-80%是工商業(yè)。今年國內(nèi)工商業(yè)同比增速預(yù)計至少翻2-3倍。

(注：2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利1.63-1.96億元，取均值)

　　科士達也公布了2023年上半年業(yè)績預(yù)增公告，其中分業(yè)務(wù)看，儲能業(yè)務(wù)上半年營收約14.3億，同比增長600%;單二季度，儲能營收7.3億，同比增長500%，工商業(yè)儲能目前占比不高，主要產(chǎn)品包括變流器、儲能柜、能量管理模塊等。

(注：2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利4.5-5.5億元，取均值)

　　儲能也吸引了大批新進入者：

　　如開勒股份，以HVLS風(fēng)扇起家，2022年6月進軍工商業(yè)儲能領(lǐng)域，主要做用戶側(cè)儲能項目開發(fā)、建設(shè)與投資。如跨界充電樁的綠能慧充也表示，公司有望憑借充電樁的客戶優(yōu)勢快速打開工商業(yè)儲能市場。

　　總體看來，工商業(yè)儲能成為今年儲能最熱的賽道自有道理，但因為其較大儲環(huán)節(jié)更市場化、格局更分散，且處于起步期，有顯著的賽道紅利，未來還會吸引更多玩家入局，所以比起擔(dān)心這個行業(yè)不熱，上市企業(yè)更需要關(guān)心的是如何在行業(yè)爆發(fā)前期占據(jù)更大的份額。

　　來源：華爾街見聞