3月22日，寧德時(shí)代股價(jià)盤(pán)中一度漲近4%。消息面來(lái)看，寧德時(shí)代去年發(fā)布的麒麟電池已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。值得一提的是，麒麟電池被美國(guó)《時(shí)代》周刊評(píng)為2022年度最佳發(fā)明。
對(duì)于近期波動(dòng)較大的新能源板塊，如何把握投資機(jī)會(huì)?機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，隨著產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇等利好因素累積，行業(yè)確定性將進(jìn)一步明朗，當(dāng)前是較好配置節(jié)點(diǎn)，建議把握估值修復(fù)機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期來(lái)看，新能源將是景氣度非常高的賽道，值得布局。
3月份以來(lái)板塊整體出現(xiàn)短線回調(diào)
新能源板塊曾是市場(chǎng)熱門(mén)賽道。同花順數(shù)據(jù)顯示，2021年，新能源板塊整體漲幅達(dá)48.01%。去年該板塊出現(xiàn)回調(diào)，累計(jì)跌幅為12.24%。今年1月份、2月份新能源板塊分別上漲9.63%和0.25%后，近期再度出現(xiàn)調(diào)整，3月1日至3月22日，新能源板塊累計(jì)下跌3.25%。
對(duì)此，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，近期新能源板塊調(diào)整緣于市場(chǎng)情緒相對(duì)低落、燃油車(chē)大幅降價(jià)、歐盟《凈零工業(yè)法案》草案相關(guān)內(nèi)容引發(fā)市場(chǎng)對(duì)歐洲光伏需求的擔(dān)憂等。汽車(chē)消費(fèi)作為消費(fèi)的重要組成部分，與經(jīng)濟(jì)整體表現(xiàn)高度相關(guān)，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善，有望進(jìn)一步拉動(dòng)新能源車(chē)消費(fèi)。而歐盟《凈零工業(yè)法案》尚處于草案階段，后續(xù)還需要經(jīng)歷漫長(zhǎng)的投票審議程序，整個(gè)過(guò)程預(yù)計(jì)需要耗時(shí)兩年左右，且歐盟內(nèi)部也擔(dān)心該提案可能會(huì)違反國(guó)際貿(mào)易法則，因此存在較大的不確定性。短期看，不會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)造成實(shí)質(zhì)性影響。
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華表示，此前，新能源滲透率大幅提升，高景氣吸引市場(chǎng)資金大幅流入，使得新能源板塊漲幅較大，一定程度上透支了新能源板塊未來(lái)一段時(shí)間的成長(zhǎng)性，近期的調(diào)整更多是對(duì)新能源板塊前期漲幅過(guò)高的一種修正。新能源板塊滲透率還存在一定的提升空間，而且新能源相關(guān)公司業(yè)績(jī)依舊保持高增長(zhǎng)勢(shì)頭，因此，調(diào)整后的新能源板塊依舊具有較高投資價(jià)值。
“新能源板塊近期出現(xiàn)調(diào)整，市場(chǎng)表現(xiàn)較為疲軟，或與近期新能源產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡有關(guān)，也可能與一些投資者對(duì)該板塊高估值感到擔(dān)憂有關(guān)。”黑崎資本創(chuàng)始合伙人陳興文對(duì)記者表示。
估值修復(fù)機(jī)會(huì)值得把握
3月21日，國(guó)家能源局發(fā)布今年前2個(gè)月全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至2月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約26.0億千瓦，同比增長(zhǎng)8.5%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長(zhǎng)11.0%;太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約4.1億千瓦，同比增長(zhǎng)30.8%。
從業(yè)績(jī)來(lái)看，截至3月22日，新能源板塊有12家公司率先發(fā)布了2022年年報(bào)，有11家公司均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。其中，大全能源和東尼電子去年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超2倍，業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀。
中信建投證券研報(bào)顯示，新能源板塊回調(diào)，背后是市場(chǎng)對(duì)“量”和單位盈利的擔(dān)憂，但從基本面上看細(xì)分板塊是分化的。建議關(guān)注新能源單位盈利上行的板塊和方向，如光伏組件(TOPCon)、逆變器、鋰電池等。當(dāng)前是較好配置節(jié)點(diǎn)，需把握業(yè)績(jī)確定性帶來(lái)的估值修復(fù)機(jī)會(huì)。
對(duì)于新能源概念股未來(lái)的投資機(jī)會(huì)，陳靂表示，“長(zhǎng)期來(lái)看，新能源產(chǎn)業(yè)具有較為明確的發(fā)展趨勢(shì)和巨大的市場(chǎng)潛力，在‘雙碳’政策支持下，光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、新能源車(chē)等在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都會(huì)是景氣度非常高的賽道?；久媸枪蓛r(jià)的錨，經(jīng)過(guò)調(diào)整后，當(dāng)前板塊估值水平已跌至近年來(lái)低位，市場(chǎng)情緒和持倉(cāng)集中度也處于較低位置，新能源板塊優(yōu)質(zhì)標(biāo)的均已具備較高的性價(jià)比。短期板塊業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)，長(zhǎng)期行業(yè)成長(zhǎng)空間大，堅(jiān)定看好新能源板塊的投資機(jī)會(huì)。”
陳興文認(rèn)為，中長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，新能源板塊的“風(fēng)光儲(chǔ)鋰車(chē)”未來(lái)增量空間巨大，是值得長(zhǎng)期布局的賽道。從細(xì)分環(huán)節(jié)來(lái)看，電池和中游材料端的行業(yè)格局相對(duì)穩(wěn)定，具有較高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘和業(yè)績(jī)彈性，經(jīng)過(guò)前期股價(jià)調(diào)整，未來(lái)值得長(zhǎng)期布局。在光伏板塊中，除了頭部硅片企業(yè)之外，太陽(yáng)能組件和逆變器企業(yè)也是值得關(guān)注的細(xì)分行業(yè)。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，這些企業(yè)也在不斷探索降本增效的途徑，以提高產(chǎn)能和產(chǎn)品質(zhì)量。另外，隨著儲(chǔ)能技術(shù)的不斷提升和成本的降低，儲(chǔ)能設(shè)備的市場(chǎng)需求也將進(jìn)一步增加。（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 記者 楚麗君）
評(píng)論