由特斯拉掀起的新能源車降價潮遠(yuǎn)未平息。1月以來,小鵬、吉利、蔚來等多家車企或直接下調(diào)汽車售價,或通過全款購車優(yōu)惠等各種促銷活動變相降價。
作為占據(jù)新能源整車成本40%的動力電池,會否受到新能源車降價的波及?
有新能源基金經(jīng)理對第一財(cái)經(jīng)稱,新能源車降價最后會影響到大部分供應(yīng)鏈,“動力電池環(huán)節(jié)壓力也很大”。
新能源車企為何頻頻降價?
對于2022年四季度以來的新能源車降價潮,上述基金經(jīng)理對第一財(cái)經(jīng)解釋稱,一是為了市場份額;二是擔(dān)心需求下滑產(chǎn)品賣不出去,現(xiàn)金流收回困難。
全球新能源汽車銷量統(tǒng)計(jì)顯示,特斯拉在2020年和2021年分別以49.95萬輛、93.62萬輛的銷量穩(wěn)居全球第一。到了2022年,比亞迪大舉反超,銷量從2020年的17.92萬臺增長至2022年上半年的64.07萬輛,領(lǐng)先第二名特斯拉7.59萬輛,市場占比也從2020年的5.74%躍升至2022年上半年的15.4%。此外,上汽通用五菱、奇瑞等車企的市場占比也有所提升。
現(xiàn)金流方面,由于汽車生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模較大,再加上產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲帶來的現(xiàn)金付款量增加等原因,車企現(xiàn)金流較易承壓,相關(guān)企業(yè)或通過以價換量的方式增加收入,緩解現(xiàn)金流的緊張。
該基金經(jīng)理表示,新能源汽車行業(yè)競爭日益激烈,當(dāng)前有很多企業(yè)沒有還形成規(guī)模效應(yīng),處于虧損狀態(tài),長期來看降價帶來的整體壓力比較大。
對于此次新能源汽車降價潮的波及范圍,有業(yè)內(nèi)人士表示,這個還是要看各品牌自己的規(guī)劃,要不要跟進(jìn)這場降價大戰(zhàn),但總的來說2023年新能源車市場“會是一個以價換量的肉搏戰(zhàn),非常殘酷”。
供貨低端車型的電池企業(yè)受影響或更大
動力電池在新能源整車成本中占比約40%,居于首位,會否受到下游整車降價的波及?多位業(yè)內(nèi)人士告訴第一財(cái)經(jīng),新能源汽車降價對動力電池也有傳導(dǎo),存在一定降價壓力。
但是,不同車型受影響的程度會有所不同。
某動力電池企業(yè)相關(guān)人士對第一財(cái)經(jīng)表示,供貨15萬元以下車型的電池企業(yè)影響較大。“因?yàn)?5萬元以下區(qū)間,電池成本占整車成本的比例相對更高,更容易受到降價的影響。”
從各公司的車型價格帶來看,吉利汽車、名爵、奇瑞汽車、榮威、五菱汽車、長安汽車15萬元以下車型占比較高,分別約為75%、90%、85%、55%、100%、90%。
這些車型的動力電池主要供貨商又是誰?
起點(diǎn)鋰電數(shù)據(jù)顯示,截至 2022年4月,吉利汽車、奇瑞汽車、上汽通用五菱、長安汽車的第一大供貨商分別為寧德時代、國軒高科、國軒高科、寧德時代,分別占比81.08%、45.84%、41.72%、61.79%。
此外,榮威和名爵均為上汽集團(tuán)旗下自主品牌,上汽集團(tuán)的主要電池供應(yīng)商為時代上汽,即寧德時代與上汽集團(tuán)合資成立的電池公司,其中寧德時代持股51%、上汽集團(tuán)持股49%。
值得注意的是,此次降價潮發(fā)起者特斯拉的車型雖在15萬元以上,但由于降價幅度較大,且截至2022年三季度末仍是寧德時代最大客戶,對寧德時代的影響也需要關(guān)注。
但動力電池企業(yè)并不是完全處于被動狀態(tài)。
從市場大環(huán)境來看,泰信基金研究總監(jiān)、泰信國策驅(qū)動混合基金經(jīng)理吳秉韜表示,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下,降價或能刺激居民購買新能源車的需求。若新能源車產(chǎn)銷量由此提升,那么電池企業(yè)也可以從中受益。
從成本來看,鋰電材料價格下降有助緩解電池企業(yè)成本壓力。比如國軒高科的碳酸鋰自供產(chǎn)能在2022年下半年已逐步釋放,這將在一定程度上保障公司的成本優(yōu)勢,推動利潤修復(fù)。。
從企業(yè)自身來看,上述新能源基金經(jīng)理表示,寧德時代等一二線龍頭生產(chǎn)規(guī)模大,產(chǎn)業(yè)鏈布局較為完善,成本相對較低,再加上產(chǎn)品質(zhì)量性能好,在行業(yè)中擁有話語權(quán),具備同客戶談判的能力。
動力電池新一輪洗牌難免?
目前動力電池市場價格較為穩(wěn)定,普遍在0.8元/wh到1.1元/wh不等。上述動力電池企業(yè)相關(guān)人員稱,因?yàn)閯恿﹄姵厥袌鍪嵌c(diǎn)訂單供應(yīng),現(xiàn)有訂單價格主要還是與客戶協(xié)商,或者制定價格聯(lián)動機(jī)制,所以價格競爭主要是2025年及以后的訂單。
吳秉韜也表示,展望2023年全年,鋰電池價格料不會大跌,可能保持在一個較穩(wěn)定的區(qū)間。2024年乃至之后更長時間,需要根據(jù)需求的變化來判斷。
不過,上述動力電池企業(yè)相關(guān)人士同時表示,未來應(yīng)注意價格戰(zhàn)的開啟,“灰犀牛”或?qū)硪u,風(fēng)口期過后一定會是一輪洗牌。“由于動力電池技術(shù)同質(zhì)化嚴(yán)重,電芯層面的性能質(zhì)變現(xiàn)階段遇到了瓶頸,在綜合性能趨同的背景下,價格因素就凸顯了。”
本文不構(gòu)成任何投資建議,投資者據(jù)此操作,一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。(作者/李泓霖)
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