發(fā)電行業(yè)在“十二五”期間經(jīng)營發(fā)展實現(xiàn)了逆勢上揚、“業(yè)績置頂”。隨著政策市場環(huán)境的復雜多變，2016年全行業(yè)開始“轉折向下”，出現(xiàn)了量價齊跌、效益下滑、企業(yè)分化的格局，如何推進供給側結構性改革、針對性地落實“三去一降一補”的五大任務？
這關系到發(fā)電行業(yè)目前生存的環(huán)境和未來的發(fā)展出路，需要政府部門、發(fā)電企業(yè)、社會投資主體作出統(tǒng)籌謀劃、突出重點、多措并舉、落到實處。
達成共識是一致行動的前提
從行業(yè)視角，作為一名業(yè)內人士近幾年時常通過媒體呼吁我國電力市場出現(xiàn)了普遍過剩，一些省份或局部地區(qū)出現(xiàn)了絕對過剩，希望不要再“任性”發(fā)展。這種觀點盡管越來越得到業(yè)內外人士的認可，但對電力市場過剩的性質、程度，仍有認識上的差異，一些電力研究機構或協(xié)會常常喜歡用國內人均用電量與歐美的差距作簡單比較，并沿用歷史數(shù)據(jù)對未來電力需求作出預測，樂觀得出“十三五”電力消費彈性系數(shù)為1左右，全社會用電量增速高達7.3%甚至8.4%。
事實上，我國全社會用電量增長已連下三個臺階：“十五”：增長13%；“十一五”：增長11.1%；“十二五”：增長5.7%?！笆濉庇捎谛鲁B(tài)下經(jīng)濟增長保持L型走勢，經(jīng)濟結構不斷優(yōu)化升級，服務業(yè)、高新技術產業(yè)增速快于一般工業(yè)，單位GDP能耗繼續(xù)下降，多數(shù)專家判斷電力需求增速將低至3.8-4.8%，供需矛盾將成為最嚴峻的挑戰(zhàn)。目前，火電設備平均利用率已從5年前的60%下降45%左右，大量機組處于停備狀態(tài)；我國西南、北方區(qū)域還普遍存在棄水、棄風、棄光現(xiàn)象。2015年，我國全社會用電量只增長0.5%，為1974年以來最低水平；發(fā)電平均利用小時僅為3,969小時，下降349小時，已連續(xù)4年下降。即使2016年1-9月全社會用電量實際增長4.5%，好于中電聯(lián)預計2.5%（原1-2%），但發(fā)電利用小時仍在持續(xù)下降（179小時），火電下降更快（213小時）。今后火電“4000小時”這個低線能否守住還有待觀察?？梢?，我國電力產能嚴重過剩，系統(tǒng)性風險增加，應該是不爭的事實。
“三去一降一補”具體到發(fā)電行業(yè)而言，重點是推進發(fā)展戰(zhàn)略轉型和電源結構調整，嚴控規(guī)?？偭浚瑴p少無效供給，擴大經(jīng)濟可靠和綠色低碳供給，增強供給結構對電力需求變化的適應性和靈活性，提高全要素生產率?！叭ギa能”是發(fā)電行業(yè)目前面臨矛盾的主要方面，是推進供給側改革的“牛鼻子”，應該成為業(yè)內外最為急迫的頭等大事?！叭齑妗北M管由于電力產品單一、產供銷實時平衡，不存在這個問題，但關鍵是如何加快發(fā)展儲能技術。“去杠桿”、“補短板”也是發(fā)電企業(yè)面臨的兩個難題、兩臺大戲。“降成本”是一項綜合性的基礎工作，是發(fā)電企業(yè)永恒的定律，特別在“十三五”系統(tǒng)性風險大幅度增加、煤炭價格反彈的形勢下，必須牢不動搖。同時，要向用戶需求側延伸，做好綜合能源供應和各種增值服務，擴大電力需求。只有圍繞重點，多措并舉，協(xié)同配合，才能將供給側結構性改革落到實處。
今年以來，煤炭行業(yè)去產能工作取得初步成效：市場供求過剩矛盾緩解，下半年還出現(xiàn)煤價過快上漲、供應偏緊的勢頭，煤炭企業(yè)經(jīng)營狀況得到改善。因此，發(fā)電行業(yè)要堅決落實中央部署，借鑒煤炭行業(yè)經(jīng)驗，達成行業(yè)共識，在“政府監(jiān)管、市場引導”下，各類投資主體強化自我約束，一致行動，著力化解電力特別是火電過剩產能，增強電力供給的有效性，努力實現(xiàn)“兩個目標”：一是提高火電設備利用效率，基本扭轉“三棄現(xiàn)象”，以優(yōu)質服務擴大工商用戶的電力需求，努力實現(xiàn)電力市場供需的再平衡；二是做到電價合理、穩(wěn)定可靠、調峰性能好、排放標準低。
“有形之手”率先打出調控“組合拳”
隨著電力供需矛盾的日益尖銳、能源清潔轉型步伐的加快以及霧霾天氣的頻繁出現(xiàn)，近幾年特別是2015年下半年以來，國家發(fā)改委、能源局已先于發(fā)電企業(yè)下手，打出了調控煤電過快發(fā)展的“組合拳”。
一是設立煤炭消費總量、碳減排“天花板”。到2020年，能源消費總量控制在48億噸標煤，其中：煤炭消費42億噸，占比控制在58%以下；非化石能源消費占比15%以上；單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降40～45%。
二是嚴控煤電新建規(guī)模，積極化解過剩產能。建立煤電建設風險預警機制。推出限制煤電發(fā)展“三個一批”（取消、緩核、緩建），淘汰煤電落后產能。重點管控東北地區(qū)、山西省的煤電項目發(fā)展，直接叫停9省8家企業(yè)15個煤電建設項目1240萬千瓦；加大對紅色省份自用煤電項目規(guī)劃建設的調控力度：尚未核準的，暫緩核準；已經(jīng)核準的，暫緩開工；2016年開工的，停止建設；2015年底以前開工的，把握好投產節(jié)奏。嚴控煤電建設項目用地審查、專項監(jiān)管，規(guī)范開工建設秩序，嚴肅處理違規(guī)項目?！笆濉逼陂g，前三年原則上不上新的煤炭項目；前兩年煤電核準處于“冰凍期”。
三是降電價，穩(wěn)增長，政府、市場雙管齊下。去年12月，中央經(jīng)濟工作會議明確提出“要降低電價，推進電價市場化改革，完善煤電價格聯(lián)動機制”。過去3年，國家發(fā)改委4次下調燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價，累計下調每千瓦時7.2分；去年又推出新電改，市場交易電價下降，全社會工商用戶年度降低用電成本超過1500億元，實實在在享受了電改紅利。
四是煤電環(huán)保政策層層加碼、日益嚴苛。全面實施燃煤電廠超低排放改造，現(xiàn)役、新建燃煤發(fā)電機組平均煤耗分別低于310、300克/千瓦時。啟動碳排放份額的分配和碳排放權交易市場，設置非水電可再生能源配額(9%)，下一步擬對煤電開征碳稅。
除嚴控煤電外，國家還改變過去對風光電一味鼓勵發(fā)展的政策，調低新能源標桿電價，設立風電建設監(jiān)測預警機制，并在“十三五”放緩發(fā)展節(jié)奏，力爭2年內將棄風、棄光控制在合理水平。
可見，國家有關部門通過“有形之手”對煤電發(fā)展舉起“砍刀”，發(fā)文之密，力度之大，史上罕見。這些宏觀調控措施，從長遠看，有利于緩解電力產能過剩，實現(xiàn)電力市場的再平衡，促進電力行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，但要全面見效仍需時日。每一個省份、每一個發(fā)電企業(yè)，都要做好貫徹落實。當然，中央政府部門要注意宏觀政策的連貫、頻度、力度，避免給發(fā)電企業(yè)、社會投資由于項目突然叫停引起的系列損失（如違約索賠、利息損失、造價升高等），地方政府部門要減少對項目開工的行政干預，也要防止發(fā)電企業(yè)由于政策嚴控產生“最后反彈”。特別值得一提的是，政府部門出臺規(guī)劃、監(jiān)管舉措要與新電改趨向、電力市場做好對接，要更多地注意發(fā)揮市場對投資引導、資源配置的作用。
新電改下“無形之手”初顯威力
去年，我國推出了新電改——電力市場化改革，通過“管住中間、放開兩頭”，讓電力行業(yè)從半封閉走向更開放，從集中單一走向分散多元，讓社會資本、電力消費者擁有參與權、選擇權。同時，新電改將突破計劃電量、政府定價的傳統(tǒng)模式，直接交易、市場化定價電量比重大幅度增加。按照進度，2016年直接交易電量占工業(yè)用電量30%，2018年占100%；2020年商業(yè)用電量全部放開。
如前所述，由于電力產能過剩嚴重，隨著新電改的試點推進，電力市場競爭變得直接、激烈，電價信號變得敏感，電力需求側響應變得積極，影響發(fā)電企業(yè)盈虧的因素復雜多變。目前，發(fā)電企業(yè)“打折讓利”已成常態(tài)，“降價潮”席卷全國。在一些“先行先試”省區(qū)和西南、西北、東北等電力嚴重過剩區(qū)域表現(xiàn)得更加明顯，已開始體會到來自電力市場競爭的壓力和經(jīng)營業(yè)績的快速下滑。據(jù)統(tǒng)計，2015年某全國性發(fā)電集團公司市場電量超過600億千瓦時，占銷售電量的13.4%，平均電價每千瓦時0.303元，比批復電價平均降低9.3分,一年減收56億元。2016年上半年市場交易電量439.67億千瓦時，占銷售電量的21%，平均電價每千瓦時降低6.4分，減收28.14億元。預計全年市場交易電量將超過1200億千瓦時，占全年電量的25%。再如水電大省云南，計劃2016年市場電量500億千瓦時。上半年，全省實際達331億千瓦時，占全網(wǎng)統(tǒng)調電量的39.6%，火電平均降價0.15元/每千瓦時，火電出現(xiàn)了全區(qū)域虧損的局面。從長遠看，隨著電力裝機剛性增長與電力需求迅速下降矛盾的日益尖銳，電力市場化競爭將進一步加劇，發(fā)電行業(yè)未來將出現(xiàn)盈虧分化，優(yōu)勝劣汰，兼并重組，尋求“后電改時代再平衡”。
2002年上一輪電改以來，我國發(fā)電企業(yè)盡管經(jīng)歷了電力投資、煤炭市場的殘酷洗禮，但并未真正經(jīng)歷電力市場的競爭。近兩年新電改試點區(qū)域的電力市場建設才剛剛開始。 “十三五”，新建機組直接參與市場交易，風光電等新能源進入市場大勢所趨，電源項目招投標、用電大戶擇優(yōu)選擇發(fā)電企業(yè)或售電公司將會涌現(xiàn)，全面競價時代即將到來，發(fā)電企業(yè)最大挑戰(zhàn)將會來自電力市場。面對量價齊跌、激烈競爭的電力市場，一些發(fā)電企業(yè)不得不調整發(fā)展戰(zhàn)略，以市場為導向，以用戶為中心，努力建設一流的綜合能源服務供應商?？梢灶A見，通過推進新電改，電力市場這只“無形之手”的威力將逐步放大，倒逼市場主體“去產能”。
社會投資主體亟需自我約束
2015年，受審批權下放、效益不錯的影響，火電企業(yè)投資沖動強烈，裝機大幅度逆勢增長?；痣娀ㄍ顿Y完成1396億元，增長22.0%；凈增火電裝機6400萬千瓦，為2010年以來年度投產最多的一年。截至2015年底，火電裝機累計達到9.90億千瓦，增長7.8%，遠大于電力需求的增長?；痣娎眯r大幅下降至4329小時，創(chuàng)1969年以來的最低值。
近年來，究竟是什么投資主體在推波助瀾呢？2015年，五大發(fā)電集團新增裝機4860萬千瓦，占全國新增裝機比重37.46%，同比增長4.46%。整個“十二五”期間，五大發(fā)電集團裝機從2010年的47346萬千瓦增長到2015年的66496萬千瓦，五年增長40.45%，低于全國整體水平16個百分點，導致五大發(fā)電集團裝機容量占全國比重連續(xù)5年下降，從2010年49.21%下降到2015年44.13%，降低了5個百分點?？梢?，五大發(fā)電集團已關注到了電力過剩的危機，調低了發(fā)展速度。但是，其他社會投資主體，尤其是社會資本、地方能投公司仍在快速擴張，而政府部門對這類主體的調控影響力又較弱。據(jù)悉，一些發(fā)電集團正在逐步改變過去在電力短缺大背景下“干了再說”做法，努力克服過去一些國企“急性、任性、慣性”的發(fā)展通病，實現(xiàn)理性發(fā)展，避免形成新的不良資產、“僵尸企業(yè)”。今年年中會議，華電集團決定暫緩建設1500萬千瓦煤電項目；國電集團堅持有進有退，決定取消6個火電項目，緩建幾個煤電項目，希望在業(yè)內能起到示范、引領作用。
因此，各類投資主體均要以維護行業(yè)利益為重，堅持價值思維，強化市場意識，吸取煤炭、鋼鐵行業(yè)教訓，改變過去單純擴張型戰(zhàn)略，綜合運用穩(wěn)定型、收縮型等組合戰(zhàn)略，加強市場聯(lián)盟，建立基本平衡的電力市場。特別要防止“十三五”發(fā)展規(guī)劃編制過大，防止電力項目盲目擴張，防止產業(yè)鏈過度延伸，導致產能過剩繼續(xù)惡化，陷入“囚徒困境”。令人欣慰的是，今年以來，我國火電新增裝機呈現(xiàn)逐月下滑走勢，1-9月投產火電2901萬千瓦，比去年同期幾乎減少1000萬千瓦，大幅下降26.6%。
去杠桿、補短板： 唱好“兩臺大戲”
“去杠桿”、“補短板”是發(fā)電企業(yè)面臨的另外兩個難題、“兩臺大戲”，同樣需要積極應對，協(xié)同配合，才能將供給側結構性改革落到實處。
“去杠桿”，關鍵要嚴控投資規(guī)模、加大資本運作力度、提高降本增效與瘦身健體的能力。代表性的五大發(fā)電集團，其資產負債率一直處于高位運行，盡管比2008年最高時85%有所下降，2015年末仍高達82.3%，而央企平均資產負債率為66.2%,國際先進電力集團基本都在70%以下。一個發(fā)電集團每年光財務費用就有200多億元。高負債率下的財務杠桿效應使得財務成本侵蝕大量利潤，經(jīng)營風險較大，降低杠桿率、提高資金風險防范能力尤為緊迫。
“補短板”，也是今后培育、增強核心競爭力一項重要手段。目前，能源電力集團還普遍存在一些“短板”：非電產業(yè)盈虧分化、效益下滑，煤炭、煤化工、鋁業(yè)等普遍虧損，出現(xiàn)“以電補煤、以電補鋁”現(xiàn)象；成立以來盈利好的周期不長（4年），營業(yè)收入2015年出現(xiàn)首次負增長（-7%）；各發(fā)電集團、各區(qū)域發(fā)展很不平衡，企業(yè)虧損面仍占30-40%，一些低效資產、僵尸企業(yè)需要處理；一次能源的轉化效率還不高（41%左右），節(jié)能環(huán)?？冃в写訌?；市場競爭力較弱，電力終端客戶服務能力亟需加強；能源結構優(yōu)化任務艱巨，產業(yè)協(xié)調發(fā)展效應不強；“走出去”還有較大的提升空間等。整體而言，企業(yè)的核心競爭力還不強。而且，“十三五”發(fā)電行業(yè)政策市場環(huán)境多變，挑戰(zhàn)大于機遇，不確定性、利空因素大幅增加，整體經(jīng)營業(yè)績將 “轉折向下”，同時，發(fā)電行業(yè)同質化競爭不斷加劇，發(fā)電企業(yè)首先要面向未來，以生存為本，樂觀應對，等待轉機，并積極通過“揚優(yōu)勢、補短板、推創(chuàng)新”，建立相對競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
“一個面向、三個轉型”是發(fā)電企業(yè)必由之路
如前所述，目前電力市場普遍過剩。國家嚴控煤電，風光電發(fā)展也受限制，非電產業(yè)效益分化、整體虧損，未來發(fā)電行業(yè)的發(fā)展出路在哪兒呢？
“十二五”末，一些能源電力集團紛紛制定“十三五”發(fā)展規(guī)劃，確定戰(zhàn)略目標。總體上講，規(guī)劃思路有變化、有進步，但基本是過去發(fā)展思路的慣性延續(xù)，各種電源項目的梳理匯總，缺乏實質性變革與創(chuàng)新。具體表現(xiàn)為：（1）仍沒有完全跳出傳統(tǒng)的煤電發(fā)展領域，就發(fā)電論發(fā)電，對打造新的電力產業(yè)鏈、進入新業(yè)態(tài)舉措不多；（2）發(fā)展思路仍然突出規(guī)模擴張，對未來電力市場形勢的判斷偏樂觀，更談不上如何應對電力產能過剩、市場激烈競爭、實現(xiàn)產需平衡問題；（3）發(fā)展思路對如何納入用戶需求側管理、強化不同產業(yè)之間的協(xié)同，實現(xiàn)縱向“源—網(wǎng)—荷—儲”協(xié)調優(yōu)化，橫向多能源互補優(yōu)化的格局著力不夠。
“十三五”期間，我個人認為發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，一方面要積極推進供給側結構性改革，改善目前嚴峻的政策市場環(huán)境，減少系統(tǒng)性風險；另一方面存量資產要超低排放、超低能耗、提質增效、兼并重組，增量發(fā)展要聚焦電力主業(yè)、轉型升級、向下延伸、對外拓展。具體講，要突出“一個面向（電力市場）、三個轉型”：
——清潔轉型，即由傳統(tǒng)粗放的生產方式向綠色低碳、安全高效轉型，加速推進清潔替代。大力發(fā)展非化石能源，加速清潔替代和電能替代，是全球能源發(fā)展大趨勢。目前，一些發(fā)電集團普遍存在火電比重偏高，清潔能源比重尤其是非水電可再生能源比重偏低。因此，發(fā)電企業(yè)一方面要繼續(xù)堅持清潔轉型；另一方面也要因地制宜，把握水電、核電發(fā)展節(jié)奏，風光電要著力轉換空間發(fā)展布局，重點在中東部和南方地區(qū)、海上發(fā)展，“三北”地區(qū)要嚴加控制，就近消納，積極外送，著力解決“三棄現(xiàn)象”。
——國際化轉型，即由國內發(fā)電集團進一步向國際化的世界一流能源集團轉型。利用既有的技術、區(qū)域優(yōu)勢，積極融入國家“一帶一路”、“互聯(lián)互通”戰(zhàn)略，加快海外能源項目的投資開發(fā)和工程承包、技術服務，并成立專門并購小組，加速海外資產并購力度，提高境外資產、收入的比重；利用金融平臺，拓展海外低成本融資（國際項目融資、銀團貸款、貿易融資、特許權融資等）。同時，要高度重視防范境外投資并購風險，真正做到“效益可觀、能力可及、風險可控”。
——戰(zhàn)略定位轉型，即由生產型發(fā)電集團或能源集團向綜合能源供應商轉型，堅持能源生產與綜合服務并重?！笆濉?，發(fā)電集團要抓住新電改與經(jīng)濟結構轉型新機遇，突破單一發(fā)電業(yè)務的束縛，以戰(zhàn)略高度圍繞電力主業(yè)“上下延伸”，除了優(yōu)化煤體一體產業(yè)鏈外，重點要積極進入配售電領域、供冷供熱供氣領域，以及相關的新業(yè)態(tài)，包括充電樁、分布式能源、抽水蓄能、儲能技術、水務板塊、油氣管網(wǎng)、智能電（熱）網(wǎng)、微網(wǎng)、泛能網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)，綜合能源供應等，實現(xiàn)發(fā)（配）售一體、冷熱電三聯(lián)供、熱力源網(wǎng)一體，培育新的業(yè)務板塊與效益增長點。同時，以客戶為導向，堅持能源生產與綜合服務并重，向客戶提供多種綜合增值服務、創(chuàng)新產品開發(fā)，如代理售電、用能信息、電量回購、節(jié)能咨詢、合同能源管理等。
